新头寸：TTRF Capital 增持 AI 基础设施公司 Nebius 股票

2026年7月6日提交的一份SEC文件显示，TTRF Capital Ltd成立了一个全新的Nebius Group N.V.（NBIS 6.06%）头寸，预计采用季度平均定价估算为6400万美元（$64.0 million）。

发生了什么

根据2026年7月6日披露的SEC文件，该公司启动了在AI基础设施提供商方面的持仓。此次进军Nebius Group发生在该公司于2024年8月从Yandex N.V.更名之后。到当季结束时，该持仓的估值达到8920万美元（$89.2 million）。此外，该公司还在当季报告其共计持有13项总权益类持仓。

还需要知道什么

• 2026年7月6日提交的文件确认了该公司的新增头寸，该头寸占其披露的13F资产的58.8%。
• 截至文件提交日的前五大持仓：
  • Nebius Group（NBIS 6.06%）：8920万美元（$89.2 million，占AUM的58.8%）
  • Palantir Technologies（PLTR +2.36%）：2000万美元（$20.0 million，占AUM的13.2%）
  • AST SpaceMobile（ASTS 5.63%）：780万美元（$7.8 million，占AUM的5.1%）
  • SoFi Technologies（SOFI 3.41%）：770万美元（$7.7 million，占AUM的5.1%）
  • Meta Platforms（META +0.94%）：750万美元（$7.5 million，占AUM的4.9%）
• Nebius Group在过去一年中跑赢S&P 500指数，约领先300个百分点。

公司概览

| 指标 | 数值 | | --- | --- | | 股价（截至2026-07-06收盘） | $215.08 | | 市值 | $51.75 billion | | 一年总回报 | 328.0% | | 员工 | 1,371 |

公司速览

• Nebius Group运营着一个综合性的AI基础设施平台，向全球提供GPU计算集群、云服务以及开发者工具，以支持苛刻的人工智能工作负载。
• 公司通过多元化投资组合创造营收，其中包括Nebius（AI云平台）、Toloka AI（用于生成式AI开发的数据解决方案）、TripleTen（技术教育）以及Avride（自动驾驶技术）。
• 公司服务于企业客户、AI开发者、技术学习者以及自动驾驶汽车制造商，满足人工智能生态系统内对可扩展基础设施和专业服务的需求。

Nebius Group是一家技术基础设施公司，总部位于阿姆斯特丹，截至2026年7月6日拥有1,371名员工，市值为517.5亿美元（$51.75 billion）。公司已确立自己作为全球AI行业关键基础设施提供商的地位，借助多元化业务板块来应对AI开发与部署的多个环节。业务覆盖欧洲、北美以及以色列，Nebius保持战略聚焦，致力于提供支撑企业与消费者应用中人工智能技术加速落地所必需的关键计算资源和专业服务。

此次交易对投资者意味着什么

TTRF Capital是一家较年轻的公司，投资组合高度集中，且重点配置与技术相关的标的。Nebius看起来是该公司最具信心的股票；该公司唯一另一个“纯AI云基础设施”供应商是Iren Ltd.（IREN 7.56%）。不过，Iren并不位列其前五大持仓。

对大多数投资者而言，应努力建立更为多元化的投资组合，其中包括科技行业之外的股票。然而，对于具备相匹配风险承受能力的投资者来说，在任何投资组合的更高风险科技板块中配置Nebius，可能是有意义的。

由于其GPU算力服务需求旺盛，Nebius受到市场高度关注；截至3月31日，AI领军企业Nvidia（NVDA 1.21%）持有近120万股Nebius股份。

投资者应注意，市场已经在Nebius的估值中计入了大量潜在业务。即便考虑到公司在2027年进入之初的年度营收预测为70亿至90亿美元（$7 billion to $9 billion），其500亿美元（$50 billion）的市值依然偏高。因此，头寸配置应相应安排，并在公司努力管理其快速增长的销售基础过程中充分考虑潜在的波动性。