机器人赛道，2026年是人形机器人的“规模量产元年”，但它更准确的意义是——量产能力首次被系统验证的一年，而非全面兑现之年。市场对长期方向高度一致，但对近端斜率分歧极大；板块仍以情绪与事件催化为主导，但定价慢慢从ppt/视频画大饼向“场景验证、量产准备、供应链兑现”迁移。短期看情绪，中期看排产，长期看交付。