耐克股票：在最近盈利超预期后，值得买入吗？

耐克（NKE 1.70%）近年来在业务增长方面举步维艰，但不可否认，该品牌在运动领域依然极具辨识度，堪称标志性存在。当一家公司拥有强大的资产可供运作时，复苏努力就有望取得成功并带来回报。

这家服装公司仍处于转型之中，而最近一个季度的业绩超出预期，或许暗示业务正步入正轨。耐克的股票现在是否值得买入？

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耐克超出预期，但业绩仍令人失望

6月30日，耐克公布了截至5月31日的第四财季业绩。虽然该季度营收总计109.7亿美元，超出分析师预期的108.6亿美元，但这仍同比下降1%，反映出公司门槛较低。耐克在该季度受益于关税退税，使其净利润从去年同期的2.11亿美元跃升至最近一期的近11亿美元。然而，即便按调整后计算，该公司每股20美分的利润也优于预期的13美分。

财报结果给这只服装股带来了一定提振，但近两年前上任的首席执行官埃利奥特·希尔承认，公司在转型过程中仍面临挑战，尤其是在大中华区，销售额下降了12%。"我们知道我们尚未充分发挥潜力。"

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纽约证券交易所：NKE

耐克

今日变动

(-1.70%) -0.75美元

当前价格

43.34美元

关键数据点

市值

$64BMarket 市值仅基于公开交易股份计算。不包括未上市、私人或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。市值仅基于公开交易股份计算。不包括未上市、私人或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。

当日区间

41.84美元 - 44.11美元

52周区间

40.00美元 - 80.17美元

成交量

11.47万股

平均成交量

2450万股

毛利率

44.06%

股息率

3.76%

投资者是否应该信任这一过程，并在疲软时买入耐克股票？

如果希尔成功扭转业务，让耐克重回增长，这很可能给这只遭受重创的股票带来显著收益——该股在过去五年中已下跌超过70%。但自从希尔上任以来，几乎没有（如果有的话）实质进展可循，很明显公司面临重大挑战，其未来也存在疑问。

这只股票可能看起来很便宜，但按未来盈利预期衡量并非如此；基于分析师对未来一年的预期，其远期市盈率为23倍。考虑到耐克目前的不确定性，这并不低。这里仍有大量风险，耐克的股票可能只适合那些对此感到舒适、并愿意可能持有数年、以期转型成功的投资者——而这绝非必然之事。