现在买入礼来股票是否太迟？以下是今天投资1000美元在10年后可能的价值。

肥胖药物可能是当前医疗保健领域最热门的增长故事。GLP-1激动剂及类似药物通过促进体重减轻来管理肥胖和治疗2型糖尿病。Mounjaro和Zepbound的病毒式成功使礼来公司（LLY 0.97%）成为大赢家。过去三年该股160%的涨幅为投资者带来了丰厚收益。

但这个故事还未结束。摩根士丹利的研究估计，肥胖药物市场将继续飙升，从2024年的约150亿美元增长至2035年的高达1500亿美元。以下是礼来如何在未来十年继续保持领先地位，以及这将对股票产生的影响。

肥胖药物势头应会持续

信不信由你，肥胖药物才刚刚开始发力。直到几个月前，所有领先药物都是皮下注射，意味着患者需要自行注射。礼来最近于4月在美国推出了Foundayo。这是该公司首款口服肥胖药物，也是市场上紧随劲敌诺和诺德的Wegovy口服药之后的第二款。许多患者更喜欢口服而非注射，因此口服治疗有望将肥胖药物市场推向新高度。

图片来源：Getty Images。

尽管如此，皮下注射药物因其生物利用度和疗效仍将保持流行。礼来的Retatrutide是一种下一代皮下三重受体激动剂，目前处于后期临床试验阶段。由于其在临床试验中取得了显著的减重效果，它具有巨大的商业潜力。假设它成功上市，它与Foundayo将代表新的专利保护催化剂，可能在未来数年推动销售增长。

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NYSE: LLY

礼来公司

今日变动

(-0.97%) -$11.77

当前价格

$1202.14

关键数据点

市值

1.1万亿美元（市值仅基于公开交易的流通股计算，不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。）

当日价格区间

$1183.79 - $1213.00

52周价格区间

$623.78 - $1238.00

成交量

159

平均成交量

330万

毛利率

82.83%

股息率

0.54%

该股未来可能走向何方

可以理解的是，华尔街对礼来的未来寄予厚望。分析师估计，未来三到五年内，该公司盈利将以年均22%的速度增长。为了在计算中加入一些保守因素，我假设礼来在未来十年内以15%的年化增长率增长盈利。考虑到Foundayo和Retatrutide在蓬勃发展的肥胖药物市场中的销售潜力，这看似雄心勃勃，但现实可行。

应用当前2026年每股收益共识估计35.60美元作为第一年，结果如下：

| 年份 | 计算每股收益 | | --- | --- | | 1 | $35.60 | | 2 | $40.94 | | 3 | $47.08 | | 4 | $54.14 | | 5 | $62.26 | | 6 | $71.60 | | 7 | $82.34 | | 8 | $94.69 | | 9 | $108.90 | | 10 | $125.23 |

数据来源：作者计算。

该股当前交易价格为2026年盈利预测的34倍。即使到第十年估值降至25倍，由此得出的股价3130.75美元意味着当今买入的投资者将看到其投资增长约158%——不包括期间支付的任何股息。

这也意味着该股尚未完全维持过去几年的回报率。但现在购买礼来股票并期望长期获得良好收益，绝不算晚。