$PENG 明天就要财报了，我把我最关注的几点整理一下

Penguin现在做的不只是内存，还有 AI Cluster、AI Factory、HPC、CXL，这些业务未来几年都有机会受益于 AI 基础设施持续扩张。
我比较期待的是管理层怎么看下半年。上一季电话会上有两句话让我印象特别深。
第一句是 "It's a tight market."管理层直接说内存供应还是很紧。
第二句是 "We're using the balance sheet to secure inventory where we can."意思就是，只要买得到，他们还在继续提前锁库存。这说明管理层至少目前还没有看到存储供需明显转弱。
另外还有一点分析师问 CXL 会不会比传统内存模组赚得更多，CFO直接回答 Yes。因为 CXL 卖的不只是内存，是一整套解决方案，未来毛利率也会更高。
除了这些，公司今年还有不少催化剂。NVIDIA AI Factory Partner、Celestial AI 早期投资、CXL 产品开始放量、Trump个人投资里有这家公司，再加上 Rosenblatt 今天把目标价从 65 美元上调到 75 美元，认为 Advanced Computing 和 Memory 下半年都会继续加速。
不过市场预期也不低。目前期权市场已经定价了 14%-16% 左右的财报波动，所以财报出来波动大概率不会小。
我明天最关心的不只是这一季赚了多少钱，还有管理层会不会继续上调全年指引、CXL 有没有新的客户、AI Factory 有没有更多订单，以及他们对下半年 AI 基础设施需求怎么看。
如果这些方向继续得到验证，我觉得 PENG会变成一家 AI Factory Platform。这也是市场未来重新给它估值的关键。