2026年哪只标普500 ETF更好？是State Street的SPY还是iShares的IVV？

许多投资者正在寻找一只追踪全球最重要指数的标普500指数ETF。但该如何选择？iShares Core S&P 500 ETF (IVV +0.74%) 的持仓组合与 State Street SPDR S&P 500 ETF (SPY +0.79%) 几乎相同，但费用率更低，且管理资产规模（AUM）更高。

尽管SPDR信托是追踪标普500指数历史最悠久、最广为人知的交易所交易基金，但iShares基金通过提供追踪同一指数的低成本替代选择，已成为一个强大的竞争对手。两只基金都旨在为美国股市中最大、最成熟的公司提供广泛多元化的敞口，以实现长期增长。

概况（成本与规模）

| 指标 | SPY | IVV | | --- | --- | --- | | 发行商 | SPDR | iShares | | 股价 | 744.78美元（截至2026-07-02） | 748.43美元（截至2026-07-02） | | 费用率 | 0.0945% | 0.03% | | 一年回报率（截至2026年7月2日） | 21.4% | 21.5% | | 股息率 | 1.0% | 1.1% | | Beta | 1.00 | 1.00 | | AUM | 7821亿美元 | 8855亿美元 | | Beta衡量相对于标普500的股价波动性；Beta根据五年月度回报率计算。一年回报率为过去12个月的总回报率。股息率为过去12个月的派息率。 |

费用率是本次对比中的主要区别。iShares基金对于长期持有者来说更为实惠，其费用率为0.03%，而SPDR信托的费用率为0.0945%。由于费率较低以及内部现金管理的细微差异，它还为股东提供了略高的股息派发。

业绩与风险对比

| 指标 | SPY | IVV | | --- | --- | --- | | 最大回撤（5年） | (24.5%) | (24.5%) | | 1000美元5年增长（总回报） | 1,837美元 | 1,843美元 |

持仓详情

iShares Core S&P 500 ETF — IVV — 持有503只证券以追踪标普500指数。其行业配置以科技为首，占比39%，其次是金融服务和通信服务，各占11%。其最大持仓包括英伟达公司 (NVDA +0.57%) 占比7.88%，苹果公司 (AAPL +1.32%) 占比7.04%，以及微软公司 (MSFT 1.47%) 占比5.18%。这种对科技巨头的集中持仓是当前标普500构成的一个显著特征。该基金成立于2000年。iShares Core S&P 500 ETF在过去12个月中每股支付了8.19美元，按其近期股价748.43美元计算，对应1.1%的股息率。

State Street SPDR S&P 500 ETF — SPY — 持有503只持仓，并以类似的市值加权方式配置于相同的股票池。行业权重相同，科技占比39%，金融服务占比11%，通信服务占比11%。前三大持仓包括英伟达（7.89%）、苹果（7.05%）和微软（5.14%）。与竞争对手一样，这些科技重仓权重反映了该指数对信息技术板块的倾斜。该基金成立于1993年。State Street SPDR S&P 500 ETF在过去12个月中每股支付了7.52美元，按其近期股价744.78美元计算，对应1%的股息率。

哪只基金更值得买入？

如果你觉得这两只基金看起来一模一样，这完全可以理解。从所有实际目的来看，它们确实如此。但这并不意味着没有差异，例如，在买卖被纳入或剔除出标普500指数的股票执行上就存在不同。

在这方面，SPY显示出更大的跟踪误差，其捕获标普500指数上涨幅度的比例为99.64%，而IVV表现更好，为99.93%。两者在跟踪指数下跌方面都略超指数，SPY在下跌方向上的跟踪回报率为100.1%，略优于IVV的100.2%。

这一点，加上SPY相对于IVV高得多的费用，解释了为何SPY在多个时间维度上的表现都不如IVV。

在过去三年中，SPY回报率为22.2%，而IVV为22.29%。过去五年中，SPY回报率为20.48%，IVV为20.58%。而在过去十年中，SPY再次略逊于IVV，年化回报率为15.4%，而IVV为15.47%。

这里的选择很简单：选择费用更低、表现更好的指数追踪ETF——iShares的IVV。

如需更多关于ETF投资的指导，请查看此链接的完整指南。