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中信证券：两因素有望催化部分有业绩支撑的非AI板块的修复
币 界 网
2026-07-05 08:14:43
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币界网消息，中信证券研报认为，K型分化因叙事而加强，近期因叙事回摆而发生波动和收敛亦属正常。最近一周密集发生了两组叙事的边际变化：一个与全球货币环境假设有关，市场开始更全面地审视美联储的政策取向，而不再预设鹰派加息路径，紧缩与强美元的叙事发生回摆，非AI板块的负面情绪得以修复；另一个与AI的产业趋势有关，关于META的一则新闻引发巨大争议，反映出目前市场对于任何AI产业负面信息都缺乏容忍度，也反映出目前下游需要更丰富的商业变现形式以支撑更激进的上游投资预期。此外，中信证券预计A股市场宽基ETF的流出压力将大幅缓解，这是市场流动性层面最重要的边际变化。加息叙事的修正叠加市场流动性层面的边际变化，有望催化部分有业绩支撑的非AI板块的修复。
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GateUser-46c777d0
· 5小时前
中信证券这研报挺有意思，K型分化靠叙事驱动，现在美联储叙事转向，非AI板块终于能喘口气了。
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L2 Alley Runner
· 5小时前
宽基ETF流出压力缓解+加息叙事修正，有业绩的板块要迎来修复窗口了，蹲一个。
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GasFeeGambit
· 5小时前
AI负面消息容忍度低这个点很真实，下游变现跟不上，上游烧钱的游戏玩不久。
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