分析师Serenity在X发文指出，中国一级市场AI资金正大举转向具身智能、物理AI与世界模型，基础模型融资已近乎关闭。其直言「世界模型已成为早期投资中的最大共识」，并认为美国恐复制同一剧本，资金向Anthropic、OpenAI集中。 （前情提要：李飞飞谈 LLM 下一步：AI 须拥有「空间智慧」才能理解真实世界，Marble 模型如何实现？） （背景补充：一句话建构无限数位世界！Google世界模型「Genie 3」不是游戏引擎，而是 AI 成神最后一步）
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重点摘要
近期中国一级市场（初级市场，即新创直接向创投募资的市场）的AI投资风向出现明显位移。分析师Serenity在X发文指出，从资金流向观察，机构资金正大举转向具身智能（embodied AI，让AI拥有身体、能在真实物理世界感知与行动）、物理AI（physical AI，能看懂并即时回应真实世界的AI）与世界模型（world model，让AI在脑中建立一套对真实世界运作规律的模拟）三个方向。
早期纯基础模型的融资基本已经关闭，更多资金流向已有领先企业，以及世界模型相关公司。Serenity认为，美国市场可能也会出现类似趋势，资金将向Anthropic、OpenAI等龙头公司集中。
仅是从中国私募风投市场看的公开市场解读： 机构正将资金注入物理AI和世界模型。 大型模型 / LLM：约235.6亿美元 AI基础设施 + 技术层：约157.4亿美元 具身智能 / 物理AI：约133.6亿美元 AIGC… pic.twitter.com/Dx5yzFoh2o — Serenity (@aleabitoreddit) July 3, 2026
仅是从中国私募风投市场看的公开市场解读：
机构正将资金注入物理AI和世界模型。
— Serenity (@aleabitoreddit) July 3, 2026
据Serenity列举，中国一级市场AI融资规模依类别大致如下（以下数字为Serenity个人统计，非动区查证数字）：
五个类别中，大型语言模型募资规模最大，但这批钱多半流向已站稳脚步的既有玩家，而不是新进场的基础模型新创。具身智能与物理AI合计约133.6亿美元，紧追在AI基础设施与技术层之后。
Serenity特别注明，自动驾驶及其他Top-20集群的38.2亿美元与前述类别不完全可比，统计口径不同，仅供参考。
Serenity表示：
「世界模型已成为早期投资中的最大共识。」
其数月前就曾表示，4D AI／世界模型是后续最值得关注的方向，并提到AEVA（一家4D LiDAR光达厂商，主打物理AI；4D LiDAR除了测距，还能即时测速）可能提供相关曝险。但Serenity也坦言，目前市场上还没有明确的纯正标的，可能得等这个领域的下一批IPO才会见真章。
动区查证外部数据显示，AEVA在CES 2026推出Omni感测器，已供货给Daimler Truck，2026年第一季营收创新高；同时2026年BAAI（北京智源）大会也把主题转向世界模型，阿里巴巴2026年4月更领投2.9亿美元给生数科技的世界模型Vidu。这些查证数据，方向与Serenity的观察一致，钱在找世界模型的门，但门还没开。
世界模型被捧成最大共识，市场上却连一个纯正标的都找不到。
Serenity指出，资金并不是只往具身智能与世界模型单一方向跑。AI基础设施与半导体供应链仍持续吸金，同时大量资本正轮动进入物理AI、具身智能、人形机器人与世界模型，前沿模型领域则继续向龙头公司集中。
查证显示，中国具身智能赛道2025年融资达735亿人民币（约108亿美元），2026年前两个月融资就超过200亿人民币（约29亿美元），中国更占全球机器人创投投资逾四成三。这股热度，与Serenity观察的资金轮动方向互相呼应。
Serenity认为，AIGC应用是AI技术商业化最成熟的领域，但目前还没有清晰的赢家。其判断，美国市场可能也会走上同一条路，资金会持续向Anthropic、OpenAI等龙头公司集中，而不是分散到一批新的基础模型新创。
常见问题
分析师Serenity是谁？
Serenity是X上追踪者约47万的匿名账号，人称AI供应链侦探，曾任RISC-V基金会成员与AI研究员，以研究半导体瓶颈闻名。
世界模型（world model）为什么被称为最大共识？
世界模型让AI在脑中建立对真实世界运作规律的模拟。Serenity称其为早期投资最大共识，但目前市场仍无明确纯正标的，需等下一批IPO。
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Serenity：世界模型成 AI 圈最大共识，中国资金棄基礎模型，转为物理AI
分析师Serenity在X发文指出，中国一级市场AI资金正大举转向具身智能、物理AI与世界模型，基础模型融资已近乎关闭。其直言「世界模型已成为早期投资中的最大共识」，并认为美国恐复制同一剧本，资金向Anthropic、OpenAI集中。
（前情提要：李飞飞谈 LLM 下一步：AI 须拥有「空间智慧」才能理解真实世界，Marble 模型如何实现？）
（背景补充：一句话建构无限数位世界！Google世界模型「Genie 3」不是游戏引擎，而是 AI 成神最后一步）
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重点摘要
近期中国一级市场（初级市场，即新创直接向创投募资的市场）的AI投资风向出现明显位移。分析师Serenity在X发文指出，从资金流向观察，机构资金正大举转向具身智能（embodied AI，让AI拥有身体、能在真实物理世界感知与行动）、物理AI（physical AI，能看懂并即时回应真实世界的AI）与世界模型（world model，让AI在脑中建立一套对真实世界运作规律的模拟）三个方向。
早期纯基础模型的融资基本已经关闭，更多资金流向已有领先企业，以及世界模型相关公司。Serenity认为，美国市场可能也会出现类似趋势，资金将向Anthropic、OpenAI等龙头公司集中。
五个赛道的钱流向现形
据Serenity列举，中国一级市场AI融资规模依类别大致如下（以下数字为Serenity个人统计，非动区查证数字）：
五个类别中，大型语言模型募资规模最大，但这批钱多半流向已站稳脚步的既有玩家，而不是新进场的基础模型新创。具身智能与物理AI合计约133.6亿美元，紧追在AI基础设施与技术层之后。
Serenity特别注明，自动驾驶及其他Top-20集群的38.2亿美元与前述类别不完全可比，统计口径不同，仅供参考。
纯正标的却还没现身
Serenity表示：
其数月前就曾表示，4D AI／世界模型是后续最值得关注的方向，并提到AEVA（一家4D LiDAR光达厂商，主打物理AI；4D LiDAR除了测距，还能即时测速）可能提供相关曝险。但Serenity也坦言，目前市场上还没有明确的纯正标的，可能得等这个领域的下一批IPO才会见真章。
动区查证外部数据显示，AEVA在CES 2026推出Omni感测器，已供货给Daimler Truck，2026年第一季营收创新高；同时2026年BAAI（北京智源）大会也把主题转向世界模型，阿里巴巴2026年4月更领投2.9亿美元给生数科技的世界模型Vidu。这些查证数据，方向与Serenity的观察一致，钱在找世界模型的门，但门还没开。
世界模型被捧成最大共识，市场上却连一个纯正标的都找不到。
美国恐复制同一套剧本，资金将再度集中
Serenity指出，资金并不是只往具身智能与世界模型单一方向跑。AI基础设施与半导体供应链仍持续吸金，同时大量资本正轮动进入物理AI、具身智能、人形机器人与世界模型，前沿模型领域则继续向龙头公司集中。
查证显示，中国具身智能赛道2025年融资达735亿人民币（约108亿美元），2026年前两个月融资就超过200亿人民币（约29亿美元），中国更占全球机器人创投投资逾四成三。这股热度，与Serenity观察的资金轮动方向互相呼应。
Serenity认为，AIGC应用是AI技术商业化最成熟的领域，但目前还没有清晰的赢家。其判断，美国市场可能也会走上同一条路，资金会持续向Anthropic、OpenAI等龙头公司集中，而不是分散到一批新的基础模型新创。
常见问题
分析师Serenity是谁？
Serenity是X上追踪者约47万的匿名账号，人称AI供应链侦探，曾任RISC-V基金会成员与AI研究员，以研究半导体瓶颈闻名。
世界模型（world model）为什么被称为最大共识？
世界模型让AI在脑中建立对真实世界运作规律的模拟。Serenity称其为早期投资最大共识，但目前市场仍无明确纯正标的，需等下一批IPO。