最后的观点

我依然认为，下周最重要的观察点是资金流向。
如果半导体开始修复反弹，而医疗、金融进入整理，那么说明市场仍然是健康轮动。
如果半导体继续被资金抛弃，同时软件、防御板块继续单边上涨，那说明市场还需要更多时间完成估值消化。
但无论是哪一种情况，我都没有看到AI长期逻辑被证伪。真正决定下半年行情的，依然还是企业盈利、AI资本开支以及财报兑现情况。
最后还是那句话，对于长期投资者来说，我不会因为两三天的波动改变对AI长期趋势的判断。市场每天都会讲新的故事，今天是Meta，明天可能又是别的消息，但真正推动股价穿越周期的还是盈利和现金流。7月份我更关注的是资金轮动和财报验证，不是每天指数涨了几点、跌了几点。如果你拿的是自己研究过、长期看好的公司，我认为更重要的是保持耐心，等市场重新把注意力放回业绩，不要被短期情绪牵着走。
今天还会发一篇BTC和黄金7-12月份的走势分析，以及明年我怎么看，大家感兴趣的可以来看看。