美股半导体专场（四）-光刻机龙头ASML&高速互联CRDO

昨天半导体大跌，三星，海力士，还没美股的都跌了很多，但是我觉得这波没有到头的，这波的恐慌主要来源是meta那个AI算力闲置的消息，但是你要知道7月底财报绝对还是会好，不会因为一个消息面能立马影响到财报，所以该怎么做你应该知道。

然后继续讲美股半导体系列，之前讲了“沉积龙头”AMAT和“刻蚀龙头”LRCX以及“检测龙头”KLAC,还有一个光刻机龙头ASML。

1.ASML

这个就不用多说了吧，名号应该是响当当的，在半导体周期还没火爆的时候，这个公司就被大肆宣传，你肯定或多或少的听说过“光刻机”，在国内芯片被封锁的时间，媒体也报道了，为什么国内造不出来芯片，核心环节之一就是“光刻机”。

目前全球只有ASML能够量产EUV（极紫外）光刻机，所有5nm、3nm、2nm甚至未来1.4nm芯片，都必须使用它的设备。

而EVU光刻机也不是仅仅ASML一家公司可以制造出来，他的组件如下

其中蔡司的镜头精度达到了原子级，误差不超过0.1NM，这块没人能做到！

然后单台EVU光刻机售价高代2-3亿美元，里面有超10万零件，180吨，光调试就需要一年时间。

所有ASML在顶级光刻机领域，是世界第一，其技术积累在未来10年内不可能被超越！

目前市值7134亿，市盈率61，近几年营收稳定增长，2025年营收368亿，净收入100亿。目前机构给出每年10%的营收增速。

股价从1999年的3到现在的1769，涨幅580倍，我看了历史K线，几乎很难有大幅度回调，所以这种你要玩长期的，我觉得问题不大。

2.CRDO

这个也是Ai服务器数据高速互联的公司，并且很专注就做这块。官方使命是：为AI、云计算和超大规模数据中心提供更快、更省电、更可靠的高速连接方案。和之前讲的Astera Labs属于一个赛道，但是稍微有一些区别，之前讲的Astera Labs是专门做GPU，内存之间的高速互联。

而CRDO目前更专注做服务器外部的，比如服务器A到交换机到服务器B.

其主要产品包括： 1.SerDes IP 这也是CRDO的核心产品，主要是把GPU的数据变成一条超高速的信号，在恢复到另外一端，比如另外一个服务器。

2.AEC(动态电缆)

3.Optical DSP，光模块

4.PCIe Retimer

目前市值450亿，市盈率104，收入2025年开始暴增，一年营收13亿，净收入4.7亿，目前26年营收预估24亿，比25年翻倍，那么市盈率我算50，其实也稍微有点高。

股价从25年的低点30到目前的240，也翻了7倍。所以短线肯定也是没法上的，要等回调。

长线的话我觉得可能有点够呛，因为这波半导体我预估也就1-2年时间，AI破之后，估计就比较难玩了。

最后总结，目前来看设备类的四巨头还是可以搞一搞的，基本面都非常强，而且护城河极深！