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大家都在发Semianalysis的 800VDC和CPO延期的研报解读。
我觉得很有必要结合LumentumCEO Michael Hurlston 在 Mizuho 科技大会上的讨论一起看。
正好都是同一天发的。
🧐研究员视角是：
CPO延期了，时间表对不上了
🏭产业的视角是：
行业还处在光子超级周期早期，需求增长速度仍快于供给扩张。
Lumentum 的增量不只来自 800G 到 1.6T、3.2T 的速率迁移，也来自 scale-up、CPO、NPO、OCS 和数据中心互联等新架构。