$AMBA 在财报公布后下跌了约21%,但报告并不完全糟糕。收入和每股收益略微超出预期,但市场不再只关注增长。现在关注的是增长的盈利质量。


公司的最大问题是,尽管收入增长,利润率仍然承压,GAAP亏损持续,现金流出依然存在,库存增加,股权激励负担仍然很重。
另一方面,资产负债表强劲。公司拥有2.777亿美元的流动资产,而且由于没有债务,短期财务压力的风险看起来较低。
与韩华的边缘AI协议持续超过10年,可能带来超过$800M 的收入,增强了AMBA在实体AI、机器人、安防摄像头、工业自动化和汽车AI领域的长期发展前景。
它再次被超级趋势拒绝。要实现反弹,它需要突破这个阻力位。
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