今日市场复盘｜一边狂欢，一边冰封，当下格局值得所有人重视

美股全线爆发：
美光单日大涨 19.3%，成功迈入万亿市值，投行继续唱多；叠加百亿级量子计算补贴落地，量子概念股暴涨。半导体、AI 硬件成为全场主线，资金扎堆硬科技赛道。
同时小盘股创新高，流动性开始扩散，牛市后期特征愈发明显。但机构也预警，2027 年科技巨头资本开支或将大幅放缓，本轮 AI 高增长周期接近尾声。
加密市场持续走弱：
宏观环境明明全面利好风险资产，地缘冲突、油价下跌、美股新高，BTC 却始终被困在 76754-77267 区间，两周未能突破 78000 阻力。
BTC ETF 连续 6 天净流出，今年以来涨幅转负，曾经的 “另类资产” 叙事正在失效。当下资金有 AI、量子、顶级科技 IPO 等更多选择，加密失去了原有吸引力。
其他盘面：
油价大幅回落，黄金避险属性彻底失灵，开战以来累计下跌 15%。美联储新主席表态要取消前瞻指引，市场不确定性大增，长久期资产承压。
个人看法：
历史规律来看，AI 行情极致狂欢之时，往往也是加密板块估值见底的阶段。当下加密处于结构性低估区间，短期依旧弱势，但下半年逆向机会正在酝酿。
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