在这个游戏里待得够久，你才会意识到：大多数交易者失败，并不是因为他们不够聪明，而是因为他们无法把心理状态调整到位。这才是真正重要的交易者状态。

我见过无数人冲进市场，觉得这只是找到合适的布局而已。但真正把赢家和其他人区分开来的，是纪律、耐心，以及知道什么时候必须绝对什么都不做。沃伦·巴菲特说过，成功的投资需要时间和纪律。听起来简单，但你看有多少交易者一慌就乱交易，最后把账户搞爆了。

情绪这一面非常残酷。希望毁掉账户的速度，比糟糕的分析更快。你买了一些币，想着它会起飞（moon），结果它下跌了40%，于是你突然开始找理由继续拿着，而不是去止损。就在那一刻，你才会明白：你的交易者状态本质上就是“带着笃定的抱单（bagholding）”。市场不会在乎你对某个仓位的依恋。吉姆·克莱默关于“希望是一种虚假的情绪”的判断是对的。

我发现专业人士通常先考虑风险，再考虑利润。他们会问自己：我最多能亏多少，而不是能赚多少。5:1 的风险回报比意味着：你在 80% 的时候判断错了，仍然可能跑赢。真正管用的就是这种算术。大多数业余交易者从来就不会想这些。

还有一点——最好的交易者在大多数时候都会按兵不动。他们不会一直追着各种布局跑。他们等待那个唯一显而易见的机会：风险回报比在向你尖叫，信号清晰到不需要怀疑。中间的时间呢？他们什么都不做。比尔·利普舒茨说：如果交易者有 50% 的时间处于空闲状态，他们会赚到更多。听起来反直觉，但确实如此。

另外，还有一个关于市场心理的现象经常被忽视：市场会把钱从不耐烦的人转移到耐心的人。这不是哲学，只是事情本来的运作方式。不耐烦的交易者会仓促做决定；而耐心的交易者会等确认。

还有一件让我记到心里的事：止损不是可选项，它是根基。维克多·斯佩兰德奥说，成功的关键在于情绪纪律；如果智慧更重要，那会有更多人盈利。但事实并非如此。因为他们不止损。他们抱着希望，最后最终被摧毁。活下来的交易者，是那些能够接受亏损终会发生，并且能迅速转身继续前行的人。

那么，你的实际交易者状态到底是什么？是拥有系统并且坚持执行的人？是接受风险，并据此采取行动的人？还是仍然抱着“价格会涨上去”的希望的人？这个分辨，比你想象的重要得多。