老实说，我很长一段时间不明白为什么95%的交易者会亏损存款，然后突然一切都豁然开朗了。原来问题出在智能资金的运作方式——市场上大资金的行为。

让我们来分析一下。市场上有两个阵营：大玩家（银行、对冲基金、机构投资者）和一群小散交易者。大玩家永远是在和大众的预期对赌。他理解群体心理，会专门为他们“画出”他们想要看到的那些形态。然后，局势会被他扭转到“非逻辑”的方向。经典玩法就是：一个漂亮的技术三角形，突然被向上/向下突破到没人预料的区域；或者是强支撑，本来大家期待100%的反转，却被直接打穿，随后再出现急剧的反向回弹。

扫掉“韭菜”的止损点并继续推进——这就是标准套路。智能资金能帮助你识别的正是这些操控，并理解大玩家的思维方式。而他们总能赚钱。

市场结构是所有一切的基础。总共只有三种情况：上升结构（牛市趋势，刷新高点并抬高低点）、下降结构（熊市趋势，刷新低点并压低高点）以及横向波动——也就是flet，在这种盘面里没有明确方向，只有在高点和低点之间来回震荡。判断当前的结构，就是一切分析的前提。

鲸鱼需要巨大的流动性来填满它们的仓位。它们去哪里找？在小参与者的止损里——这些止损通常放在明显的关键位之上/之外、图形形状之外、以及K线“影线”（引线）之外。订单最密集的地方是 Swing High 和 Swing Low——也就是那些转折点。这些是流动性池，鲸鱼就会追逐这些地方。

有一个有趣的现象：Swing Failure Pattern（SFP，摆动失败形态）。当高点和低点都到位时，鲸鱼会用一记带冲击的“穿刺式”突破，直接冲出交易区间，把止损扫掉；然后价格又会回到原来的范围内。入场可以在这种K线收盘之后进行，止损放在该K线的影线（引线）外。风险最低，利润最大。

Imbalance（失衡）是指一根长的冲击型K线把相邻的K线实体“撕开”了。为了重新恢复平衡，价格会试图去弥补这道“缺口”。这就像一种磁铁。可以在0.5斐波那契的位置入场。

Orderblock（订单区）指的是大玩家在高成交量区域进行充分换手/大幅交易的地方。这里发生关键性的操控。随后，Orderblock 会变成支撑或阻力。价格会倾向于回到那里，让鲸鱼从它的仓位中退出。

Divergence（背离）指的是价格向一个方向运行，而指标却向相反方向变化。这是反转信号。看涨背离：图表上的低点在下降，但指标上的低点在上升——信号指向上方；看跌背离则相反。时间周期越大，信号就越强。在更小的周期里，往往会被频繁“打穿”（失败）。

成交量体现的是参与者真正的兴趣。成交量上升意味着趋势更强；成交量下降则意味着走弱。如果价格在牛市趋势中上涨，但成交量却在下跌——这就是向下反转的信号。

Three Drives Pattern（三驱动形态）是一种反转形态，由一系列更高的高点或更低的低点构成。它通常在支撑或阻力附近形成。可以在第三次推动（第三段行情）时入场，或者当价格进入该区域时入场。

Three Tap Setup（三次触及/三次点触发）类似，但没有第三个更低的低点。主要任务是在支撑或阻力区域由大玩家完成建仓/积累仓位。

交易时段：亚洲时段（03:00-11:00 msK）、欧洲时段（09:00-17:00）、美国时段（16:00-24:00）。在一天之内有三个循环：亚洲负责吸筹，欧洲负责操控，美国负责派发。也就是说，这段时间里才是真正会发生事情的时候。

CME是位于芝加哥的商品交易所，在这里交易比特币期货。交易时间是周一到周五。周末可能出现跳空（gap），如果加密交易所上的价格发生了大幅变化，就会更容易出现。跳空对价格有“磁力”，大多数情况下都会被回补。

加密市场很依赖经典传统市场。S&P500是美国500家最大公司的指数，与BTC呈正相关。DXY是美元指数，与BTC呈负相关。如果DXY上涨，BTC通常会下跌。不能忽视这些指数。

智能资金并不是某种神秘的东西，它只是理解市场如何运作。大玩家并不傻：他们不会去跟趋势对着干，而是创造趋势。学会阅读他们的动作，你就可以跟着他们的节奏一起交易。然后你就会进入真正会赚钱的那一群人。祝你交易顺利。