AI产业链两端都在加速

长话短说，只看两端
上游DDR：长鑫上市，目测会复制宁德时代对电池的价格屠杀，但真实产业链不是链上土狗1秒K线500个方向，一切发生都需要时间。内存紧缺将在1-2年内逐渐缓解，供给增速将逆转超过需求增速。
HBM：长鑫长存暂时还是做不了，既然海力士 三星等敢放弃消费级市场，首先是有长期协议，第二是有技术的护城河。
最下游，大模型厂家纷纷亲自下场，颗粒归仓
1.OpenAI和anthropic分别拉了PE和VC成立合资公司，将这些PE/VC投资网络中的公司进行业务流程AI化，拉人头，冲业绩
2. Google大面积招聘AI驻场工程师，类似PLTR模式，加速B端业务落地。
3. Google与黑石成立合资Cloud公司，利用黑石的投资网络，拉AI云的客户。
如果说B端和C端客户主动订阅大模型，是Farming，那大模型的主动出击，可以视为Hunting。
几个HypeScaler都在满世界发债，增加算力基建的CapEx，但同时OpenAI Anthropic Google也开始积极拉客户，通过Hunting开始验证和兑现大模型B端客户的回报。
特别是OpenAI和Anthropic更需要漂亮的数字，来支撑未来的万亿市值。
总结成一句话，地主家也快没余粮了
如果B端客户收入，AI落地不理想，AI大规模投资的增速就可能掉头，美股会迎来深度调整
投资赌预期，stay alert stay safe