学习随机振荡器（Stochastic Oscillator）要真正理解，因为这个指标的确能带来很好的效果——前提是你要深入理解它。

大多数交易者都知道随机振荡器是什么以及如何使用它，但如果问：stochastic 依据什么原理运行？Fast 和 Slow 有什么不同？很多人可能就答不上来，这也正是导致我们无法把这个指标用到最佳效果的原因。

我们所说的随机振荡器（STO）属于动量类指标，它用来显示我们的收盘价在你所选择的最高价与最低价区间中的位置。所得数值始终在 0 到 100 之间。

为什么会这样？因为市场的本质是：当价格处于上涨行情时，收盘价通常会更接近区间的最高价，因此随机振荡器的数值会接近 100；相反，当价格处于下跌行情时，收盘价通常会更接近区间的最低价，因此随机振荡器的数值会接近 0。

使随机振荡器受到欢迎的原因在于，它能让我们知道价格是否已经过高（Overbought，超买）或过低（Oversold，超卖）。当 %K 高于 80 时，表示超买区域；当低于 20 时，表示超卖区域。此外，还可以把它与平均值 %D 进行对比，以观察动量正在往哪个方向变化。

来看一下公式，怎么样？%K 的计算，是用（当前收盘价 - 14 期最低价）除以（14 期最高价 - 14 期最低价），再乘以 100。%D 则只是 %K 的 3 日平均值而已，并不复杂。

要让随机振荡器用得好，有多种方法。第一种是看趋势：如果 %K 在 %D 之上，表示动量偏多；如果在 %D 之下，表示动量偏空。但这种方法只适合短期。

第二种是看趋势强弱：如果 %K 与 %D 之间的间距变大，说明趋势更强；如果开始变窄，说明趋势变弱。

第三种也是最受欢迎的方法，是使用超买/超卖（Overbought/Oversold）区域来判断那些价格已经“不可能持续”的位置，适合做短线交易。

第四种方法是看背离（Divergence）：当 %K 在上升，但价格却走得更慢/更弱，这就是看跌背离（Bearish Divergence），可能意味着向下反转；反过来，当 %K 在下降，但价格放缓了下跌，这就是看涨背离（Bullish Divergence），可能意味着向上反转。

不过这也正是随机振荡器的弱点：如果只靠它一个指标，往往会出现很多假信号，所以需要与其他工具结合使用。

效果更好的做法是把随机振荡器与 EMA 结合：先用 EMA 判断趋势，再用随机振荡器来确认入场点；也可以结合 RSI 来确认反转；甚至把它和 MACD 组合，以获得更强的信号。

随机振荡器的优点是它很简单：只需要 3 个变量，公式也不复杂，而且能较好地识别“便宜/贵”的区域。缺点是它偏慢（Lagging），容易产生假信号，而且使用的数据量不多，因此更适合短期行情。

这个指标最早是在 1950s 年被提出/发明的，至今已经超过 70 年，但仍然很受欢迎，因为它容易理解、也确实好用。只要你理解它的原理，并且知道它的缺点，随机振荡器就会成为你交易工具箱中的一件好用装备。