摩根大通在以太坊上提交了代币化货币市场基金申请

摩根大通再次向美国证券交易委员会（SEC）提交申请，计划在以太坊区块链上推出一只代币化货币市场基金。该基金将成为摩根大通的第二款此类产品，旨在在等待SEC批准期间，作为稳定币发行者的储备资产。

该货币市场基金名为 JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund，并将以JLTXX作为交易代码运作。

根据SEC文件，该基金将投资于美国国债证券以及由国债或现金支持的回购协议。文件中未具体说明全面运作与接纳投资者的确切时间表。

摩根大通还表示，基金的区块链基础设施将由其内部数字资产部门 Kinexys Digital Assets 运营。

文件中提到，“目前，投资者可使用的唯一区块链是以太坊，尽管预计未来会扩展至其他区块链。”

为稳定币背书而打造

这款代币化货币市场基金（MMF）被精心设计，以满足《指导与建立美国稳定币创新的国家倡议法案》，也就是GENIUS法案中的要求。

该法案要求位于美国管辖范围内的稳定币发行者，必须使用高度流动性的资产来支持其代币，包括现金、国债以及有保险的银行存款。

文件写道：“该基金的投资方式旨在满足稳定币发行者必须维持的合格储备资产要求。”

因此，JLTXX基金看起来更像是美国稳定币发行者的合规工具，而不是面向公众的通用投资基金。

上个月，摩根士丹利也曾申请类似的、由稳定币支持的货币市场基金，尽管摩根士丹利提出的基金并不采用区块链。

摩根大通进一步推进代币化计划

JLTXX基金是摩根大通在以太坊上的第二只代币化基金。据此前Cryptopolitan的报道，该银行去年底推出了其MONY基金，面向寻求链上现金管理的机构投资者。

不过，这次新提交的代币化基金似乎是面向需要流动性储备的稳定币发行者。

富兰克林·坦普尔顿（Franklin Templeton）也提供一种代币化货币市场基金产品，名为 BENJI。过去一年间，传统金融机构在RWA（现实世界资产）领域的竞争日益激烈。

根据RWA.xyz的数据，截至5月12日，代币化现实世界资产市场规模约为 322亿美元，其中美国国债产品在市场中占最大份额，约为 159亿美元。

基金费用与结构

文件提到，在进行费用豁免之前，Token Class份额的总年度运营费用为 0.71%。

摩根大通及其关联方已同意将净费用在截至 2028年6月30日之前限制在 0.16%，并由其吸收差额。以 10,000美元 的投资计算，在第一年费用为 16美元，三年内为 113美元，前提是假设在其合同期限内适用该豁免。

该基金已根据《1940年投资公司法》和《1933年证券法》注册。

该基金承担标准的货币市场风险，包括利率风险、信用风险，以及文件中所称的“区块链技术风险”和“稳定币发行者股东交易风险”等类别，这些都反映了该产品的新颖结构。

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