Palantir Technologies 刚刚创造了历史。这里是股票在五年后的可能位置

距离Palantir Technologies（PLTR 2.20%）于2020年9月通过直接上市公开上市，刚刚不到六年时间，公司最近报告了其作为上市公司以来的最快收入增长。

Palantir于5月4日公布了2026年第一季度的业绩。它不仅大幅超越了华尔街的预期，还基于其人工智能（AI）软件平台的强劲需求，上调了全年指引。事实上，仔细观察Palantir的业绩显示，其增长速度可能会持续改善。

让我们看看为什么会这样，并分析为什么这只AI股票可能在未来五年内是一个稳健的投资。

图片来源：The Motley Fool。

Palantir Technologies的增长速度可能会持续改善

Palantir第一季度的收入同比激增85%，达到16.3亿美元，远远优于去年同期的39%的收入增长。管理层在最新的财报电话会议中指出，这是Palantir作为上市公司以来“最高的整体收入增长率”。然而，有充分的证据表明，Palantir仍有空间进一步提升其增长速度。

展开

纳斯达克：PLTR

Palantir Technologies

今日变动

(-2.20%) $-3.03

当前价格

$134.77

关键数据点

市值

$330B

当日范围

$132.77 - $136.66

52周范围

$115.01 - $207.52

成交量

739K

平均成交量

50M

毛利率

84.07%

公司吸引新客户的速度不错，同时现有客户由于其AI软件平台带来的生产力提升，继续提供更大的合同。Palantir第一季度的客户总数同比增长31%，达到1,007个。更好的是，Palantir在上个季度签订了价值24亿美元的合同，比去年同期增长了61%。

Palantir管理层指出，其总合同价值（TCV）的增加是由“现有客户的扩展和去年第一季度新客户的获取”推动的。上季度新获得的客户可以为未来更强的增长铺平道路，因为他们在其产品上的支出会增加。

值得注意的是，现有客户的更高支出带来了Palantir盈利的显著加速。公司报告调整后每股收益为0.33美元，比去年同期的0.13美元增长了2.5倍以上。公司从现有客户中挖掘更多业务的能力正在提升其利润率，因为它无需在客户获取上额外花费。

由YCharts提供的数据

事实证明，Palantir的销售团队只有70人，显示出其AI软件平台在商业和政府客户中的极高人气。为了提供一些背景，Palantir的销售和市场营销支出在第一季度同比增长35%，至3.19亿美元，而收入增长了85%。

此外，Palantir在第一季度签订的更大合同使其剩余合同价值（RDV）增加到118亿美元，比去年同期增长了98%。RDV是指公司尚未履行的合同的总剩余价值。Palantir的RDV规模表明其可以持续实现高速的收入和盈利增长。

不足为奇的是，公司现在预计2026年的收入将达到76.6亿美元，高于之前估计的71.9亿美元。更新后的指引显示收入比去年增长71%。公司还提高了盈利预测。随着AI软件平台市场的快速增长和Palantir庞大的RDV，未来进一步提升指引也不足为奇。

未来五年，股价至少可能翻倍

毫无疑问，Palantir的业绩和指引都非常令人印象深刻，但其在市场上的表现最近令人失望。过去六个月，Palantir的股价下跌了23%。事实上，尽管公司发布了超预期的盈利报告，股价仍然回落。

Palantir估值偏高是其近期表现不佳的原因。该股的市盈率为155倍（滚动盈利），市销率为97倍，远高于合理水平。其销售倍数也较高，为68倍。然而，面向增长的投资者应考虑忽略Palantir的估值，因为公司的显著增长可以证明其估值的合理性。

其收入和盈利增长率正在提升，这一趋势可能会持续，因为AI软件平台市场具有巨大的增长潜力。一份第三方研究报告预计，到2030年，AI软件平台市场的收入将达到2960亿美元，而去年为790亿美元，复合年增长率（CAGR）为35%。

Palantir的增长速度超过市场平均水平，而且是盈利的。更重要的是，分析师预计，Palantir的增长在未来还会加快。

由YCharts提供的数据

预计这一趋势可能会持续到十年末也不足为奇。假设Palantir在2029年和2030年的收入以50%的速度增长，其收入到十年末可能达到353亿美元（以2028年的收入估算157亿美元为基础）。如果到那时，Palantir的市销比甚至只有20倍，远低于当前的销售倍数，其市值可能达到7060亿美元。

这意味着潜在的上涨空间为114%。然而，Palantir的表现可能会更好，因为分析师可能低估了其增长潜力。因此，寻求在投资组合中加入增长股的投资者，或许可以利用近期的回调，在其再次加速之前买入。