刚刚发现一些关于英伟达的有趣信息，大多数人可能都没有注意到。虽然大家都专注于与Meta、亚马逊和微软的AI芯片大交易，但实际上还有另一个业务板块正在悄然成为公司巨大的增长引擎。

它叫主权AI，说实话，仔细想想非常合理。基本上，各国意识到他们需要建立并控制自己的AI基础设施，而不是完全依赖美国的平台。我们说的是各国根据自己的法律开发AI，并建设本地云基础设施。

让我注意到的是：英伟达刚刚披露，他们的主权AI业务去年增长了三倍多，达到300亿美元。而这才刚刚开始。需求来自加拿大、法国、荷兰、新加坡和英国等地——所以这不仅仅是少数几个国家在试验。

英伟达将这一趋势比作电力和互联网在全球的推广，各国逐步掌控至少部分基础设施。如果这个比喻成立，我们谈论的是一个尚未充分开发的庞大潜在市场。

公司认为，主权AI的增长“至少与AI基础设施市场同步”。考虑到更广泛的AI基础设施机会已经如此庞大，这句话相当看涨。如果大多数国家最终走上这条路，确实可能极大加速英伟达的增长轨迹，超出我们目前的预期。

这是一种长期的趋势，往往在不经意间悄然发生，直到变得不可忽视。如果你在考虑长期的AI基础设施故事，值得密切关注。