所以我一直在思考一件事，这件事可能在二月份被大多数人忽略了。当亚马逊公布财报时，大家都对他们的资本支出数字着迷——说实话，真正的故事就藏在那里面。超级规模企业一直在向人工智能基础设施投入数千亿，而这种支出并没有减缓。

不过，吸引我注意的是。AWS 已经处于容量限制之中。他们有大量的AI工作负载涌入，但建设数据中心需要时间。那么他们怎么办？他们开始与新云合作。Cipher Mining 在去年十一月与他们签署了55亿美元的协议。然后微软又以97亿美元的协议加入，与Iren合作。为了更明显，英伟达投入20亿美元到CoreWeave。

这里的模式非常明显——这些超级规模企业无法快速建造以满足人工智能的需求。因此，他们将业务外包给专业的GPU云提供商。仔细想想，这实际上是天才的策略。

令人震惊的是，这种商业模式突然变得非常被验证。英伟达支持CoreWeave不仅仅是财务上的举动——它是一个信号，表明整个行业都将此视为基础设施的未来。当芯片制造商自己都在投资GPU即服务公司时，你就知道结构性变化正在发生。

我特别注意到Iren，原因是它与微软的合作规模。如果这个模式成立，其他超级规模企业也跟进，这个领域可能会迎来一些真正的动力。我不是想预测具体的时间点，但关于人工智能的基础设施论点正如预期那样展开——容量限制促使通过合作推动创新。

如果你在考虑真正的AI基础设施机会，这值得留意。现在不只是超级规模企业在行动——还有那些专门解决他们问题的专业玩家。