NEAR Protocol AI：Nightshade 分片与 Agent Market 如何构建链上自主交易基础设施

进入 2026 年，加密市场最显著的叙事迁移之一，是 AI 与区块链的融合从“概念验证”加速迈入“基础设施落地”阶段。在这一轮叙事迁移中，NEAR Protocol 将核心战略锚点锁定在了一个更具体的方向上——让 AI 代理成为区块链的真正用户，并赋予其在链上拥有“数据主权”与“交易自主权”的能力。

2026 年 2 月 4 日，NEAR AI 发布 26.2 版本，首次向用户提供 ChatGPT 5.2、Claude Sonnet 4.5 和 Gemini 3 Pro Preview 的匿名访问通道。次日，NEAR 正式推出 NEAR AI Agent Market——一个供 AI 代理之间自主竞价、执行任务并直接以 NEAR 代币结算的去中心化市场。代理可以扫描市场中与其能力匹配的任务，提交报价与交付时间，由请求方选择并完成交易，整个过程无需人类干预。这一系列动作迅速将 NEAR 置于“AI-区块链基础设施”赛道的讨论中心。

截至 2026 年 5 月 8 日，根据 Gate 行情数据，NEAR 报价为 1.4824 美元，24 小时跌幅 1.03%，市值约 19.19 亿美元，流通供应量 12.92 亿枚。过去 7 天涨幅达 14.84%，30 天涨幅 11.30%，过去 52 周价格区间为 0.8624 美元至 3.3700 美元，历史最高价为 20.42 美元。市场情绪指标显示为“中性”。这一价格区间与 NEAR 日益升温的 AI 叙事之间的落差，构成了当前市场讨论的核心张力。

从 AI 研究出发，到为 AI 建一条链

NEAR 的 AI 叙事并非 2026 年凭空出现。理解当前战略布局，需要回到这条公链的基因深处。

NEAR 联合创始人 Illia Polosukhin 的身份本身就构成了叙事逻辑的起点——他是《Attention Is All You Need》这篇 Transformer 架构奠基性论文的合著者之一，该论文正是 ChatGPT 等大语言模型的底层技术基石。2026 年 4 月，Polosukhin 在 Buidl Asia 2026 大会上明确表示：“NEAR Protocol 起初是一个 AI 项目，随后才开发区块链基础设施，以促进资料搜集与参与者在 AI 模型训练中的报酬。”

这一基因决定了 NEAR 的叙事逻辑与其他公链存在本质差异——它不是“在区块链上叠加 AI 功能”，而是“用区块链服务于 AI 经济”。2026 年 3 月，Polosukhin 在接受采访时进一步阐述：“区块链的用户将是 AI 代理。AI 将位于前端，区块链是后端。”在这一图景中，AI 代理直接与协议交互，执行支付、管理资产、协调服务，甚至参与治理投票。

以下是 2025 年底至 2026 年 5 月间 NEAR AI 战略的关键节点事实梳理：

链上活动增长与估值落差并存

链上使用数据：增长趋势已确立

从可验证数据来看，NEAR 的链上活跃度在 2026 年上半年呈现持续增长态势。截至 2026 年 4 月 26 日，NEAR 链上每日活跃地址数（7 日移动均线）已稳定在约 60 万的水平。作为 AI 代理交互的核心通道，NEAR Intents 累计交易量于 2026 年 1 月 16 日突破 100 亿美元，已处理逾 1,570 万笔跨链交易，产生超 1,700 万美元费用，已整合 28 条区块链网络。在过去 30 天内，NEAR Intents 录得 21.5 亿美元交易量，来自 541,075 个独立地址。

从 DeFi 总锁仓价值（TVL）维度观察，数据存在两种不同口径。一方面，有数据显示 NEAR 链上 TVL 在 2024 年 12 月达到约 3.5 亿美元，较前一年增长 120%。但另一方面，也有数据显示 TVL 已从此前的峰值约 5 亿美元回落至约 1 亿美元水平。这一分化本身说明，AI 代理驱动的链上交互正在形成与传统 DeFi 不同的价值创造逻辑——交易频率更高、单笔金额更分散、对低延迟与低费用的要求更苛刻，但其对流动性沉淀的能力尚未得到充分验证。

财务数据与估值参照

从收入维度观察，NEAR Protocol 在 2026 年前四个月产生了约 1,560 万美元的协议收入（约 1,200 万枚 NEAR 代币），而 2026 年之前的全年协议总收入约为 1,000 万美元。这意味着仅 2026 年前四个月的收入已超过此前全年的 50%。分析师 Michaël van de Poppe 预计，NEAR 到 2026 年底年收入可能增至 4,000 万至 6,000 万美元之间。当前 NEAR 的市销率约 34 倍，低于 Solana 的 40 倍，远低于以太坊的 200 倍。

然而，价格数据揭示出另一幅图景。根据 Gate 行情数据，截至 2026 年 5 月 8 日，NEAR 报价 1.4824 美元，市值约 19.19 亿美元。该价格较 2024 年内 52 周高点 3.3700 美元回撤逾 56%，较历史最高价 20.42 美元的跌幅更为显著。即使在短期窗口内呈现反弹——过去 90 天涨幅 37.81%（从 0.9341 美元低点反弹至 1.5478 美元区间高点）——市场整体的定价仍处于“叙事先行、价格滞后”的阶段。

结构性优势：Nightshade 分片与 Intents 架构支撑

AI 代理场景对公链的核心需求是高并发、低延迟、弹性扩容与隐私交易。NEAR 的 Nightshade 分片技术提供了差异化解决方案。其核心设计是将网络交易分配至多个并行分片处理，通过增加分片数量实现网络吞吐量的近似线性提升。动态分片机制使网络能够根据实时负载自动扩展或收缩分片数量，叠加“无状态验证”设计，节点运行门槛显著降低。

根据 NEARCON 2026 公布的信息，Nightshade 3.0 升级将支持共识与执行分离、隐私分片及隐私意图交易等功能。同时，NEAR 已加入 NVIDIA Inception 计划，专注于可信执行环境（TEE）内的可验证、隐私保护的 AI 推理。这一技术方向与 AI 代理对隐私计算的需求高度匹配。NEAR Intents 作为新型交易格式，允许用户以自然语言表达意图，由求解器网络计算最优执行路径，使跨链操作对终端用户完全隐藏。

值得关注的是，与高性能公链 Solana 的对比有助于理解 NEAR 的技术定位差异。2026 年 5 月 5 日，Solana 基金会与谷歌云合作推出 Pay.sh 支付网关，允许 AI 代理使用 Solana 上的稳定币按次付费调用 API 服务。如果将 Solana Pay.sh 视为“AI 代理的支付层”，那么 NEAR 构建的则是“AI 代理的智能与数据主权层”——前者解决“怎么付”，后者解决“怎么思考、怎样保护数据主权”。

从“AI 基础设施”到“用户自有 AI”的叙事分歧

NEAR 是“AI 代理的经济层”

这是一种比较乐观的叙事逻辑。其核心论点是：随着 AI 代理日益成为经济活动的独立参与者，它们需要一套非主权、可编程、低信任成本的基础设施来进行支付、身份验证与资产托管。NEAR 的 Intents 架构与 Agent Market 恰好匹配这一需求。当一个 AI 代理需要外包一项计算任务时，它可以在 Agent Market 上发布需求，其他代理竞价后通过链上结算——整个过程无需人类中介。

从大环境看，2026 年第一季度，AI 与加密交叉叙事的市场关注度显著提升。NEAR Protocol 在 2026 年 3 月一度在 AI 代币交易量中占据主导地位。部分分析指出，机构资本在 2026 年宏观环境下愿意为 AI 基础设施支付比去中心化游戏等领域更高的溢价。NEAR 被多家行业观察机构视为 AI 基础设施层的代表项目之一，其与 Bittensor、Internet Computer 等项目共同构成了去中心化 AI 赛道的多层次竞争格局。

数据主权与隐私保护的差异化路径

NEAR 的第二个叙事维度是“用户主权的 AI 平台”——允许用户拥有和控制自己的 AI 代理及代理产生的数据。2026 年 2 月上线的 near.com 超级应用是这一策略的终端体现：用户可在单一入口内管理钱包、执行机密交易，并基于自身数据获得 AI 识别和决策支持。

这一叙事在数据隐私担忧加剧的背景下具有现实说服力。2026 年 4 月，Polosukhin 在 Buidl Asia 2026 上指出，当前区块链系统以“完全透明”为设计原则，但在 AI 代理代表个人管理财务的场景中，这种透明度会“产生安全与隐私漏洞”。NEAR 提出的基于机密计算的区块链基础设施方案——允许交易在结算时隐藏资产金额、交易细节与钱包身份——正是对这一风险的结构性回应。NEAR 推出的 Confidential Intents 功能，通过私有分片构建受限可见性的执行环境，使跨链交易在结算过程中对外不可见。

应用验证与数据透明度仍是核心挑战

当前市场对 NEAR 的 AI 叙事存在以下主要分歧：

其一，生态应用的数据透明度不足。AI 代理在 Agent Market 上的活跃程度、交易频次、任务完成率等关键指标尚未形成公开、标准化的披露体系。市场需要更明确的信号来判断这一平台的实际使用情况，而非仅依赖叙事驱动。

其二，TVL 数据的分化反映出生态的脆弱性。尽管 NEAR 在 AI 代理叙事层面占据先发优势，但链上流动性沉淀能力的不稳定是一个需要观察的信号。有分析指出，NEAR 的当前估值本质上“是对未来效用的直接押注，而非当前已实现的活动”。

其三，估值与价格的时间错位。部分市场参与者认为，NEAR 当前 19 亿美元级别的市值已反映大量对未来 AI 代理经济的预期折现，但链上用户增长与代币价格之间的传导机制仍不透明。分析师 van de Poppe 将 NEAR 列为加密 AI 赛道的价值标的，其依据是相对偏低的市销率，但他自己的收入模型也假设了 300% 至 500% 的年复合增长率——这一增长率能否持续实现，存在较大不确定性。

行业影响分析：从“公链叙事竞赛”到“AI 经济基础设施的模块分工”

对公链竞争格局的影响

NEAR 的 AI 代理战略正在改变公链赛道的竞争维度。在过去，公链竞争主要围绕 TPS、Gas 费用和生态应用的规模展开。而 2026 年的核心变量是：哪条链能成为 AI 代理的“原生栖息地”。

从模块分工角度观察，一个初步的竞争格局正在形成：Solana 凭借高吞吐量和与谷歌云的深度合作（Pay.sh 支付网关），在 AI 代理支付执行层面建立了桥头堡；以太坊基金会通过 dAI 团队推进 ERC-8004、x402 等代理协调标准，但 AI 仅是其众多优先级之一；NEAR 则在协议层面为 AI 代理量身设计 Intents 架构与 Agent Market，同时在隐私计算方向上持续投入。在这一模块分工中，各公链并非直接替代关系，而是构成 AI 经济基础设施的互补组件。

对加密行业叙事结构的影响

NEAR 的实践正在验证一个行业级的叙事转型——智能合约平台的核心用户从人类转向 AI 代理。这不仅仅是一个技术调整，而是一次价值链重组。如果“AI 代理是区块链的主要用户”这一假设成立，那么决定公链竞争力的标准将从“对人类开发者是否友好”扩展到“对 AI 代理交互是否原生支持”。

与此同时，AI 代理带来的安全挑战正在推动技术迭代。Nightshade 3.0 引入的共识与执行分离架构、NEAR 于 2026 年 2 月上线的 Confidential Intents 隐私执行层，以及 NEAR AI 加入 NVIDIA Inception 计划后在可信执行环境（TEE）内的可验证推理——这些技术方向表明，AI 代理经济需要的不只是公链基础设施，还需要身份、合规、安全等多维度的制度型基础设施协同演进。

多情境演化推演：三条可能路径

基于当前的数据、技术路线和市场环境，NEAR 的 AI 代理叙事在 2026 年下半年至 2027 年期间可能沿以下三条路径演化：

路径一：AI 代理经济落地加速（积极情境）

前提假设：NEAR Intents 与 Agent Market 的用户量和交易量持续增长；至少 2 至 3 个规模化的 AI 代理应用在 NEAR 链上实现产品-市场匹配；Nightshade 3.0 按时完成核心功能部署（共识执行分离、隐私分片）。

在此情境下，NEAR 的链上活跃地址数有望进一步增长，协议收入有可能在 2026 年全年基础上实现倍数级增长。NEAR 的市场认知将从“有 AI 背景的公链”升级为“AI 代理经济的核心基础设施”，估值逻辑相应重构。

这一路径的主要风险在于执行层面——产品迭代速度能否满足 AI 代理开发者快速变化的需求，以及生态中能否涌现足够多的“杀手级”代理应用。此外，TVL 数据的脆弱性提示，即使链上交互活跃，流动性沉淀能力仍是考验。

路径二：叙事与使用量错位，估值压力持续（中性情境）

前提假设：AI 代理叙事维持市场关注度，但链上数据增长速率趋于平缓；Agent Market 运行稳定但未出现爆发式增长；NEAR 在市场中的差异化定位保持清晰，但价格未能反映基本面改善。

在此情境下，NEAR 将持续处于“叙事强、价格弱”的阶段。这并不否定其长期价值，但意味着市场需要更明确的催化剂才能打破估值天花板。当前约 34 倍的市销率（低于 Solana 的 40 倍）可能为下行提供一定缓冲，但不足以单独驱动上行。

路径三：AI 叙事迁移，竞争格局重塑（消极情境）

前提假设：AI 代理基础设施赛道出现更强竞争者（如以太坊 Layer 2 生态涌现专门为 AI 代理优化的 Rollup，或其他 Layer 1 推出更具吸引力的 AI 代理原生功能）；市场将注意力转向 AI 代理应用的“中间件层”或“代理交互协议层”，而非 Layer 1 公链本身；NEAR 的生态在吸引头部 AI 项目时遇到瓶颈。

此情境下，NEAR 可能面临“先行者困境”——最早投入 AI 代理叙事，但未能充分捕获该赛道的价值增长。不过在消极情境下，NEAR 仍有其基本面支撑：Nightshade 分片技术本身在非 AI 场景中依然具有竞争力，Intents 架构的链抽象能力也不依赖 AI 代理叙事单独成立。

需要强调的是，以上三种路径均为基于截至 2026 年 5 月可获取信息的逻辑推演，不构成任何形式的预测或投资建议。市场存在不可预见的变量，包括宏观环境变化、技术实现风险以及竞争格局突变，实际情况可能偏离上述任一情境。

结语

NEAR Protocol 在 2026 年的 AI 代理押注，本质上是在回答一个行业级命题：当经济活动的主体逐渐从人类向 AI 代理迁移，区块链究竟扮演什么角色？NEAR 的回答是——它不应该只是被动记录交易的工具，而应该成为代理之间协调、竞价、执行和结算的底层经济操作系统。从 Transformer 论文合著者 Illia Polosukhin 的基因出发，到 NEAR AI Agent Market 的落地，再到 Nightshade 3.0 的隐私分片路线图，这条链试图在 AI 与区块链的交叉点上建立起结构性护城河。

这个回答需要时间来验证。链上数据在增长——活跃地址 60 万、Intents 交易量突破 100 亿美元、前四个月收入超 2025 年全年——但 TVL 数据的分化和 AI 代理应用数据透明度的欠缺，提醒观察者保持审慎。NEAR 能否从“叙事先行者”转化为“价值捕获者”，将取决于其在产品、生态和开发者体验层面的持续执行。我们正在观察的，不止是一条公链的演化，更是加密行业与 AI 产业融合路线的一次重要实验。