瓦希德·卡拉阿梅托维奇
周四，2026年2月19日，东九区时间晚上10:01 2分钟阅读
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Investing.com -- Evercore在公司下周公布一季度财报前，将戴尔科技（NYSE:DELL）加入其战术优于名单，表示预计这家硬件制造商将优于当前的收入和利润预测。
该券商预计戴尔将超出市场普遍预期的314亿美元收入和每股收益（EPS）3.52美元，理由是“传统硬件（PC/服务器）和人工智能计算的短期（NT）需求趋势强劲。”
Evercore还指出，内存价格趋势是短期的有利因素。鉴于对内存成本通胀的担忧，它预计戴尔“将从PC和传统服务器的需求拉动中受益，因为客户会提前应对平均售价（ASP）的上涨。”
在基础设施解决方案集团（ISG）部门，人工智能服务器需求仍然是关键驱动力。戴尔在第三财季结束时，人工智能订单达123亿美元，积压订单为184亿美元，同时预计2026财年（FY26）人工智能服务器收入将达250亿美元。Evercore表示，这意味着一季度人工智能收入将超过90亿美元。
在客户方面，早期IDC数据显示，戴尔在第四季度市场份额大约增加了100个基点，标志着其三年来首次市场份额增长。
话虽如此，Evercore预计，由于戴尔履行之前的采购订单，一季度毛利率将面临一些压力。市场普遍预期毛利率将环比下降约90个基点至20.2%，同比下降410个基点，部分原因是早期内存成本压力。
“DELL已经转向更具动态的定价措施和更短的报价窗口，以更好地保护未来的利润率，”该公司写道。
展望未来，Evercore预计管理层将提出一条到2027财年实现至少高个位数收入增长和低到中双位数每股收益增长的路径，支持因素包括毛利润美元的扩大、运营杠杆和股票回购。
在人工智能服务器方面，它预测“随着Rubin的逐步启动，将实现可观的增长”，这可能带来350亿到400亿美元的收入，利润率稳定在中个位数。
Evercore维持对戴尔的“优于大盘”评级，同时将目标价下调至160美元。
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Evercore 在财报公布前将戴尔加入战术优于名单
Evercore将戴尔加入战术优于名单，提前发布财报
瓦希德·卡拉阿梅托维奇
周四，2026年2月19日，东九区时间晚上10:01 2分钟阅读
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Investing.com -- Evercore在公司下周公布一季度财报前，将戴尔科技（NYSE:DELL）加入其战术优于名单，表示预计这家硬件制造商将优于当前的收入和利润预测。
该券商预计戴尔将超出市场普遍预期的314亿美元收入和每股收益（EPS）3.52美元，理由是“传统硬件（PC/服务器）和人工智能计算的短期（NT）需求趋势强劲。”
Evercore还指出，内存价格趋势是短期的有利因素。鉴于对内存成本通胀的担忧，它预计戴尔“将从PC和传统服务器的需求拉动中受益，因为客户会提前应对平均售价（ASP）的上涨。”
在基础设施解决方案集团（ISG）部门，人工智能服务器需求仍然是关键驱动力。戴尔在第三财季结束时，人工智能订单达123亿美元，积压订单为184亿美元，同时预计2026财年（FY26）人工智能服务器收入将达250亿美元。Evercore表示，这意味着一季度人工智能收入将超过90亿美元。
在客户方面，早期IDC数据显示，戴尔在第四季度市场份额大约增加了100个基点，标志着其三年来首次市场份额增长。
话虽如此，Evercore预计，由于戴尔履行之前的采购订单，一季度毛利率将面临一些压力。市场普遍预期毛利率将环比下降约90个基点至20.2%，同比下降410个基点，部分原因是早期内存成本压力。
“DELL已经转向更具动态的定价措施和更短的报价窗口，以更好地保护未来的利润率，”该公司写道。
展望未来，Evercore预计管理层将提出一条到2027财年实现至少高个位数收入增长和低到中双位数每股收益增长的路径，支持因素包括毛利润美元的扩大、运营杠杆和股票回购。
在人工智能服务器方面，它预测“随着Rubin的逐步启动，将实现可观的增长”，这可能带来350亿到400亿美元的收入，利润率稳定在中个位数。
Evercore维持对戴尔的“优于大盘”评级，同时将目标价下调至160美元。
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