一直在想英伟达2026年的发展轨迹，说实话，我觉得市场可能还在“睡觉”，没有意识到接下来要发生什么。

是的，自1月以来这只股票一直横盘，而且大家也都厌倦了听到关于AI的消息。但关键在这里——公司在Q4的收入指引为$65B in Q4 revenue，同比增长65%（按年）。这依然非常巨大，而我对英伟达今年的预测是：他们会超过这个目标。再一次。

这已经成了他们的模式。去年他们几乎每个季度都比指引多赚$1-3B。过去三年股价累计上涨了近900%，所以也许人们到现在已经对这种情况麻木了。但基本面并没有改变。

更有意思的是中国这条线。他们获得了在那边销售H200芯片的监管批准，而Jensen Huang很快就要前往中国。我的预测是，我们会看到英伟达正式重新进入那个市场。即使中国市场不会立刻兑现，数据中心的支出也实际上并没有像大家担心的那样放缓——这才是这里真正的故事。

我不是在说买不买——这取决于你和你的策略。但如果你正坐在场外，觉得派对已经结束了，那我建议你关注一下他们公布财报时会发生什么。我的预测是，英伟达接下来的路径会是更多超预期、更高的指引上调，而且潜在上行空间可能比目前大家预期的还要大。疲惫感是真实的，但执行力也同样一直在持续。

财报一公布就值得重点关注。