像Klarna 这样的“先买后付”领域独角兽的崛起，以及支付解决方案在金融科技议程中的主导地位，都指向了一个更宏观的嵌入式金融趋势。该术语最初在支付行业被使用，如今正沿着金融服务的价值链上行，涉及借贷、财富管理、信用卡以及其他相关领域。嵌入式金融的流行也引起了对一类尚未被探索的市场的关注：嵌入式财富。
它使平台能够轻松地将投资产品和服务融入现有的产品提供中，或基于通过 API 提供的投资技术栈创建新的方案。
如今，借助 API 的财富技术对许多人来说已变得更广泛可用，且价格更低、更易负担。除了帮助企业接触到新的以及此前服务不足的客户群体之外，嵌入式财富提供商也在推动资本市场获取的改善、降低投资组合管理的成本，并提供机器人顾问技术。此外，像 PSD2 和开放银行这样的举措，正在推动 API 的创建与使用，从而促进更完善的法律体系与创新。
嵌入式财富市场有潜力为资产带来高达 $33 trillion 的规模。根据 Additiv 的研究，嵌入式财富解决方案或可产生 $100 billion 的费用。很快你就能在享用你的“套餐”——薯片、一份三明治和一杯饮料——的同时买到股票和股份，因为整合型财富技术正在展翼，进一步把影响扩展到生活中的更细微环节。
随着消费者逐渐习惯于使用知名品牌提供的金融产品，借助嵌入式财富来提升投资可及性，确实存在真实的机会。
像 Drivewealth 和 Alpaca 这样的公司正在国内外掀起投资行业的变革。它们为 B2B 财富平台提供模块化的解决方案，用于通过 API 访问的分数股（fractional shares）。如今，它们的平台已吸引了数百家企业加入，其中也包含非金融类参与者。
这种开放投资基础设施的发展，促进了企业进行产品开发，并让消费者更容易进入金融市场。尽管 Drivewealth 目前还谈不上家喻户晓，但它在英国拥有数百万订阅用户，全球客户基础约为 15 million。Drivewealth 还赋能总部位于英国的 Tulipshare——这是一家于 2021 年推出的首家激进（activist）股票经纪商。
如今，过去 10 年前并不容易获得的低成本、大众市场经纪服务正变得更受欢迎，这背后正是嵌入式财富的推动。分析师预计，金融机构、挑战者银行、更多支付类企业，甚至像 Walmart 这样的公司也会考虑进入嵌入式财富市场。随着银行即服务（BaaS）的出现，金融与非金融公司都能轻松地将银行服务整合进自己的生态系统。一些 BaaS 提供商，例如 Railsbank、Solarisbank、Treezor、Green Dot 等，正在通过赋能金融科技去创新面向不同客户群体的财富产品，从而扰动传统财富管理的供给。
不过，相比传统银行，挑战者银行似乎更热衷于嵌入财富；而传统银行对金融科技带来的变化适应较慢。这些平台预计将在 2022 年底提供种类繁多的财富产品。挑战者银行只需在其银行应用中轻松集成 API，就能够获得更顺畅的技术栈，并具备快速设计金融产品的能力。因此，银行应用的产品供给可以通过嵌入式财富轻松扩展，这有望提升用户留存，并可能吸引新用户加入该平台。产品种类丰富以及持续推出的新功能，既是关键的差异化手段，也是用来在许多服务提供商采用“免费增值（freemium）”模式的市场中，防守服务成本的一种方式。
对于希望通过订阅或经常性支付（recurring payments）实现变现的企业（大多数金融科技公司）而言，增加新的商品和服务会让交易对会员而言更有吸引力、更“黏性”，这对推动订阅用户增长至关重要。更重要的是，投资往往具有终身（lifetime）期限，因此能够为订阅者提供长期且持续的价值。
金融服务的利润率一直都比其他行业更好。对那些能够看清这一机会的公司而言，数十亿美元的利润正等待着它们。新一代公司不应低估竞争的激烈程度以及在处理资金与资产时所涉及的监管复杂性。
如果传统金融机构在新的嵌入式版图中仍对威胁视而不见，从而失去市场主导地位与相关性，就可能出现生存层面的危机。 因此，变化迫在眉睫，我们对财富与金钱的认知也将发生巨大的转变。
嵌入式财富范围内的不同用例，为高额价值的市场打开了大门，并突显出潜在的技术力量：这些力量可能会推动嵌入式财富解决方案走向市场。
首要的用例是将个人财务管理（personal finance management）的功能整合进购物与订阅管理体验之中。将个人理财管理的功能融入购物与订阅管理体验，是最先且最直观的用例。加入个人理财管理组件，确实可以帮助用户通过掌控支出来更好地管理消费；与“先买后付”系统相对，后者是利用紧迫感并推动冲动消费。商家同样会受益，因为整合的财富解决方案可能帮助他们向客户说明：购买该产品将省钱——通过展示产品的质量、可持续性与耐久性。同样，个人财务管理功能也可能刺激客户选择更适合其使用方式的订阅模式——这让商家得以一次又一次获得稳定的现金流。
作为工作体验的一部分，养老金规划（pension planning）也是另一个引人入胜的机会/商业模式。将养老金规划工具包集成到一家公司的内联网（intranet）中，可能有益于雇主的品牌认知度、提高资金管理部门（treasury）的养老金会计核算效率，以及推动员工的主动且高效的退休规划。通过现代的交互式养老金规划系统，员工可以被有效引导理解退休储蓄选择中的细微差别；随后还能在帮助下选择最符合自身独特情况的方案。即便会计部门经常负责为员工退休所做的准备，提高员工对养老金的认知却很少被视为一种能够提升员工幸福感的方式。
第三个机会聚焦于为小型企业提供无缝的财务管理。小型企业在日常运营中可能会在流动性管理方面感到困难，而大型企业则能够负担雇佣一支熟练的会计团队。比如，结合企业信用（corporate credit）与支付服务，有助于确保小型企业利息支付与贷款的回款高效且简单。方案是将部分销售收入用于立即偿还债务。举例来说，如果一家披萨店花费 €10,000 购买一台新的炉子，他们就保证每售出一份披萨，其中 10% 都会用于偿还这笔信用。以这种情形来看，嵌入式财富可能通过简化贷款条款与还款安排，帮助企业主确保其业务的可行性。
嵌入式财富有潜力为现有体系增加显著价值。金融科技正在重新设计金融服务：推动创新，并改变传统金融体系。不断演变的客户期望为这一新机遇获得广泛认可创造了有利条件。对该市场的采用将会改变根深蒂固的旧设置，并让传统银行、挑战者以及消费者都能从中受益。它将以嵌入式财富领域的创新选择与机会赋能商家与客户。
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嵌入式财富 - 投资的未来
像Klarna 这样的“先买后付”领域独角兽的崛起，以及支付解决方案在金融科技议程中的主导地位，都指向了一个更宏观的嵌入式金融趋势。该术语最初在支付行业被使用，如今正沿着金融服务的价值链上行，涉及借贷、财富管理、信用卡以及其他相关领域。嵌入式金融的流行也引起了对一类尚未被探索的市场的关注：嵌入式财富。
它使平台能够轻松地将投资产品和服务融入现有的产品提供中，或基于通过 API 提供的投资技术栈创建新的方案。
如今，借助 API 的财富技术对许多人来说已变得更广泛可用，且价格更低、更易负担。除了帮助企业接触到新的以及此前服务不足的客户群体之外，嵌入式财富提供商也在推动资本市场获取的改善、降低投资组合管理的成本，并提供机器人顾问技术。此外，像 PSD2 和开放银行这样的举措，正在推动 API 的创建与使用，从而促进更完善的法律体系与创新。
嵌入式财富市场有潜力为资产带来高达 $33 trillion 的规模。根据 Additiv 的研究，嵌入式财富解决方案或可产生 $100 billion 的费用。很快你就能在享用你的“套餐”——薯片、一份三明治和一杯饮料——的同时买到股票和股份，因为整合型财富技术正在展翼，进一步把影响扩展到生活中的更细微环节。
把嵌入式财富加入你的购物车
随着消费者逐渐习惯于使用知名品牌提供的金融产品，借助嵌入式财富来提升投资可及性，确实存在真实的机会。
像 Drivewealth 和 Alpaca 这样的公司正在国内外掀起投资行业的变革。它们为 B2B 财富平台提供模块化的解决方案，用于通过 API 访问的分数股（fractional shares）。如今，它们的平台已吸引了数百家企业加入，其中也包含非金融类参与者。
这种开放投资基础设施的发展，促进了企业进行产品开发，并让消费者更容易进入金融市场。尽管 Drivewealth 目前还谈不上家喻户晓，但它在英国拥有数百万订阅用户，全球客户基础约为 15 million。Drivewealth 还赋能总部位于英国的 Tulipshare——这是一家于 2021 年推出的首家激进（activist）股票经纪商。
如今，过去 10 年前并不容易获得的低成本、大众市场经纪服务正变得更受欢迎，这背后正是嵌入式财富的推动。分析师预计，金融机构、挑战者银行、更多支付类企业，甚至像 Walmart 这样的公司也会考虑进入嵌入式财富市场。随着银行即服务（BaaS）的出现，金融与非金融公司都能轻松地将银行服务整合进自己的生态系统。一些 BaaS 提供商，例如 Railsbank、Solarisbank、Treezor、Green Dot 等，正在通过赋能金融科技去创新面向不同客户群体的财富产品，从而扰动传统财富管理的供给。
不过，相比传统银行，挑战者银行似乎更热衷于嵌入财富；而传统银行对金融科技带来的变化适应较慢。这些平台预计将在 2022 年底提供种类繁多的财富产品。挑战者银行只需在其银行应用中轻松集成 API，就能够获得更顺畅的技术栈，并具备快速设计金融产品的能力。因此，银行应用的产品供给可以通过嵌入式财富轻松扩展，这有望提升用户留存，并可能吸引新用户加入该平台。产品种类丰富以及持续推出的新功能，既是关键的差异化手段，也是用来在许多服务提供商采用“免费增值（freemium）”模式的市场中，防守服务成本的一种方式。
对于希望通过订阅或经常性支付（recurring payments）实现变现的企业（大多数金融科技公司）而言，增加新的商品和服务会让交易对会员而言更有吸引力、更“黏性”，这对推动订阅用户增长至关重要。更重要的是，投资往往具有终身（lifetime）期限，因此能够为订阅者提供长期且持续的价值。
金融服务的利润率一直都比其他行业更好。对那些能够看清这一机会的公司而言，数十亿美元的利润正等待着它们。新一代公司不应低估竞争的激烈程度以及在处理资金与资产时所涉及的监管复杂性。
如果传统金融机构在新的嵌入式版图中仍对威胁视而不见，从而失去市场主导地位与相关性，就可能出现生存层面的危机。
因此，变化迫在眉睫，我们对财富与金钱的认知也将发生巨大的转变。
嵌入式财富的三个颇具吸引力的商业机会
嵌入式财富范围内的不同用例，为高额价值的市场打开了大门，并突显出潜在的技术力量：这些力量可能会推动嵌入式财富解决方案走向市场。
首要的用例是将个人财务管理（personal finance management）的功能整合进购物与订阅管理体验之中。将个人理财管理的功能融入购物与订阅管理体验，是最先且最直观的用例。加入个人理财管理组件，确实可以帮助用户通过掌控支出来更好地管理消费；与“先买后付”系统相对，后者是利用紧迫感并推动冲动消费。商家同样会受益，因为整合的财富解决方案可能帮助他们向客户说明：购买该产品将省钱——通过展示产品的质量、可持续性与耐久性。同样，个人财务管理功能也可能刺激客户选择更适合其使用方式的订阅模式——这让商家得以一次又一次获得稳定的现金流。
作为工作体验的一部分，养老金规划（pension planning）也是另一个引人入胜的机会/商业模式。将养老金规划工具包集成到一家公司的内联网（intranet）中，可能有益于雇主的品牌认知度、提高资金管理部门（treasury）的养老金会计核算效率，以及推动员工的主动且高效的退休规划。通过现代的交互式养老金规划系统，员工可以被有效引导理解退休储蓄选择中的细微差别；随后还能在帮助下选择最符合自身独特情况的方案。即便会计部门经常负责为员工退休所做的准备，提高员工对养老金的认知却很少被视为一种能够提升员工幸福感的方式。
第三个机会聚焦于为小型企业提供无缝的财务管理。小型企业在日常运营中可能会在流动性管理方面感到困难，而大型企业则能够负担雇佣一支熟练的会计团队。比如，结合企业信用（corporate credit）与支付服务，有助于确保小型企业利息支付与贷款的回款高效且简单。方案是将部分销售收入用于立即偿还债务。举例来说，如果一家披萨店花费 €10,000 购买一台新的炉子，他们就保证每售出一份披萨，其中 10% 都会用于偿还这笔信用。以这种情形来看，嵌入式财富可能通过简化贷款条款与还款安排，帮助企业主确保其业务的可行性。
嵌入式财富有潜力为现有体系增加显著价值。金融科技正在重新设计金融服务：推动创新，并改变传统金融体系。不断演变的客户期望为这一新机遇获得广泛认可创造了有利条件。对该市场的采用将会改变根深蒂固的旧设置，并让传统银行、挑战者以及消费者都能从中受益。它将以嵌入式财富领域的创新选择与机会赋能商家与客户。