刚刚又看到有人为目标日期基金辩护，这让我想起为什么苏兹·奥尔曼对这些东西的看法实际上很重要。她最大的投资遗憾？太早卖出股票。她看到Palantir从7美元涨到50美元，认为那是顶峰，所以就退出了。然后它继续上涨。不得不以更高的价格重新买入。说到底，学到的教训太苦了。

但真正让我印象深刻的是她的理念：重点在于停止自我怀疑。如果某件事奏效，就坚持持有。不要每次市场波动就恐慌性卖出。

不过这也牵扯到更大的问题。很多人认为只要设定好目标日期基金，然后就可以“放置不用”了。你知道的，根据你想退休的时间选择一个基金，然后就算了。奥尔曼对此非常直白——她基本上说目标日期基金是为那些不想动脑的人准备的。说实话？这就是个问题。

真正的问题在于，目标日期基金没有考虑你的实际情况。你的收入、健康状况、具体目标、应急基金状况——这些都不在一个通用基金算法的考虑范围内。它只看一个日历日期。这就是为什么在不了解自己投资组合内容的情况下依赖目标日期基金是有风险的。

Z世代对投资充满热情，这很酷，但太多的人跳过了基础知识。他们不懂复利，不知道罗斯账户和传统账户的区别，也没有考虑费用比率。而这正是目标日期基金变成陷阱的原因——人们用它们作为实际财务知识的替代品，而不是工具。

从奥尔曼的错误中学到的真正教训？长远思考胜过短期恐慌。沃伦·巴菲特说，如果你不愿意持有一只股票10年，就不要持有它10分钟。那种心态——真正理解你的投资，而不是只挑个方便的——这才是区分财富积累者和追逐潮流者的关键。

目标日期基金本身并非邪恶，但它们常被那些没有搞清楚自己财务状况的人使用。这才是真正的错误。