刚刚发现一些关于聪明资金目前布局的有趣信息。彼得·蒂尔，众所周知的Palantir创始人和风险投资家，最近在他的对冲基金中采取了一些相当大胆的举措。他基本上在抛售英伟达和特斯拉的仓位，同时全仓押注两个AI巨头。

让我注意到的是：彼得·蒂尔现在将他$74 百万对冲基金的61%配置在苹果和微软上。苹果占27%，微软占34%。作为背景，这个人的身价是$26 十亿，所以这个对冲基金只是他投资组合中的一小部分，但这种集中度显示了他的信心。

苹果的举动很有意思，因为这家公司刚刚公布了稳健的财报。其12月季度收入达到1437亿美元，同比增长16%，在中国市场再次展现出强劲的势头——增长38%，此前在那里曾遇到困难。但更相关的是：苹果刚刚宣布他们将使用Alphabet的Gemini来驱动Siri，而不是自己开发大型语言模型。这是一个切实可行的策略。他们可以获得AI能力，而无需从零开始，同时还能通过服务实现盈利。

但我会保持谨慎——苹果的市盈率为33倍，预计年增长率为10%。这个估值对我来说有点偏高。

我认为微软的仓位更有趣。他们的协助驾驶（copilot）采用率正在爆炸式增长——上个季度座位数增长160%，日活跃用户数增加10倍。他们利用自己在企业软件领域的主导地位，掌控AI协助空间，同时Azure云业务也在通过AI工作负载赚大钱。他们刚刚推出了Agent 365，用于管理跨平台和合作伙伴工具中的生成式AI代理。

是的，他们的股价在Azure增长未达预期和AI资本支出激增后遭遇重挫。但基本面依然坚实——调整后盈利增长24%，目前市盈率为27倍。对于一家拥有云和AI布局的公司来说，这个估值是合理的。

彼得·蒂尔通过这个投资组合基本在传达一个信息：超级巨头的AI巨头才是真正的资金流向。英伟达和特斯拉？他已经不感兴趣了。苹果和微软？这是他的信心押注。无论你是否认同，都值得关注聪明资金的流向。