Molson Coors (NYSE:TAP) 未达成2025年第四季度收入预期，股价下跌

Molson Coors (NYSE:TAP) 未达成2025年第四季度收入预期，股价下跌

Adam Hejl

周四，2026年2月19日 上午7:08 GMT+9 4分钟阅读

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啤酒公司Molson Coors (NYSE:TAP) 在2025年第四季度未达到华尔街的收入预期，销售额同比下降2.7%，至26.6亿美元。其非GAAP每股利润为1.21美元，比分析师共识预期高出4.9%。

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Molson Coors (TAP) 2025年第四季度亮点：

**收入：** 26.6亿美元，分析师预期27.1亿美元 (同比下降2.7%，低于预期)

**调整后每股收益：** 1.21美元，分析师预期1.15美元 (超出预期4.9%)

**调整后EBITDA：** 5.327亿美元，分析师预期5.171亿美元 (毛利率20%，超出预期3%)

**运营利润率：** 12.2%，低于去年同期的14.2%

**自由现金流利润率：** 13.4%，与去年同期相似

**销售量** 同比下降8.5% (去年同期下降6.4%)

**市值：** 100.6亿美元

公司概览

拥有众多标志性啤酒品牌的Molson Coors (NYSE:TAP)是一家全球酿酒巨头，拥有超过两个世纪的悠久历史。

收入增长

一家公司长期的销售表现是其整体质量的一个信号。任何企业都可能在短期内取得成功，但表现优异的企业能持续增长多年。

过去12个月，Molson Coors的收入为111.4亿美元，是较大的消费必需品公司之一，受益于知名品牌影响消费者购买决策。然而，其规模也是一把双刃剑，因为可销售的大型连锁店有限，难以实现额外增长。为了提升销售，Molson Coors可能需要调整价格、推出新产品或开拓海外市场。

如下所示，过去三年，Molson Coors的销售额以1.4%的复合年增长率增长，消费者对其产品的购买减少。我们将在“销量增长”部分探讨这意味着什么。

Molson Coors季度收入

本季度，Molson Coors未能达到华尔街的预期，报告了一个相当平淡的2.7%的同比收入下降，收入为26.6亿美元。

展望未来，卖方分析师预计未来12个月收入将保持平稳。这个预测并不令人振奋，意味着其产品将面临一些需求挑战。

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销量增长

收入增长可以分解为价格变化和销量变化 (即销售单位数)。虽然两者都很重要，但销量是成功的必需品业务的生命线，因为消费者对日常用品的支付上限是有限的；如果品牌产品太贵，他们总是可以选择非品牌产品。

Molson Coors的平均季度销售量在过去两年中减少了6.8%。这一下降并不理想，因为对消费必需品的需求通常是稳定的。

Molson Coors同比销量增长

在2025年第四季度，Molson Coors的销售量同比下降8.5%。这一结果显示其业务在推动产品方面正面临更大困难，增长速度放缓。

Molson Coors第四季度业绩的主要结论

令人鼓舞的是，Molson Coors本季度超出分析师的EBITDA预期。我们也很高兴其每股收益优于华尔街的预期。另一方面，其收入未达预期，毛利率也略低于华尔街的预期。总体来看，这是一个复杂的季度。市场似乎期待更多，股价在财报公布后立即下跌6.8%，至47.38美元。

现在投资Molson Coors是否具有吸引力？最新季度固然重要，但在决定是否买入股票时，更长远的基本面和估值才是关键。我们在完整的可操作性研究报告中详细介绍，您可以免费阅读。

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