所以我们现在已经过了2026年的一半，我一直在回想年初看起来有潜力的项目。人工智能基础设施的布局仍然是主导的叙事，老实说，大部分芯片和云计算巨头都兑现了预期。让我来梳理一下在我建立观察名单时真正引起我注意的那些公司。

显然，英伟达是大家都在谈论的安全赌注。数据中心的支出故事不断扩大——他们预计到2030年全球资本支出将达到3-4万亿美元，真是令人震惊。只要超大规模云服务商继续在AI基础设施上投入资金，英伟达可能会持续获胜。自2023年以来，它一直是这整个建设的代表，我看不到短期内会有变化。

但对我来说，最有趣的是这里。AMD在GPU领域一直在悄悄缩小差距。他们的数据中心收入本应达到目标的60%的复合年增长率，但在第三季度时增长只有22%。如果他们真的实现了这个目标，那种加速度会让人振奋。Broadcom的情况也是如此——他们选择了不同的路线，采用定制的AI加速器，而不是在GPU上正面竞争。他们的AI半导体收入同比增长了74%，预计在2026财年的第一季度会超过100%的增长。这种势头引起了人们的关注。

台积电是如果你想在这一切中保持中立的合理选择。他们是所有公司都依赖的晶圆厂——英伟达、AMD、Broadcom都外包给他们。所以只要AI支出持续增长，台积电就会获胜，无论芯片战争的胜负如何。

在超级大盘股方面，谷歌终于赢得了对其AI布局的尊重。Gemini从被认为不如人意到现在能与市场上最好的产品竞争。再加上谷歌搜索作为一个现金机器，以及谷歌云作为一个真正的业务，现在几乎没有弱点。

Meta的情况也很有趣，因为市场惩罚了他们的资本支出计划，但人们没有注意到他们实际业务的强劲表现。第三季度收入同比增长26%，主要受AI对其平台的影响。那种折价看起来像是真正的买入机会。

亚马逊在2025年大部分时间只涨了大约3%，这似乎是市场对其业务的忽视。他们的云计算和广告部门都表现出色。这两个板块都适合在一个以AI为重的世界中繁荣，因此股价还有上涨空间。

PayPal遭遇了重挫——下跌了30%——但业务表现远没有股价显示得那么糟糕。它们在2025年期间实际上实现了稳定的每股收益增长，还在回购股份。以11.5倍的未来市盈率来看，似乎很便宜。

还有Trade Desk，今年表现惨淡，下跌了70%。他们在迁移到AI平台Kokai时出了问题，失去了一些客户给亚马逊。但华尔街仍然预计2026年的收入增长为16%，未来市盈率为20。这种情况看起来像是一个潜在的转机候选。

MercadoLibre作为拉丁美洲的电商和金融科技代表，排名也在名单中。他们今年上涨了20%，但从7月的高点回落了超过20%。他们在本地区一直是主导者，过去的每一次回调最终都变成了买入的好机会。

回头看2026年中期，那些真正专注于AI基础设施主题、并且在执行增长计划的股票顾问前十名的股票大多表现还算坚挺。2025年表现不佳的公司——比如Meta和亚马逊——也如预期那样反弹了。关键在于年初有一个真正的股票顾问前十名框架，而不是只追逐当下的热点。