伊朗战争打了一个月，大家盯着油价和芯片运输。但一个更基础的东西在悄悄收紧：氦气。

卡塔尔供应全球约 1/3 的氦气，全部经霍尔木兹海峡出口。海峡封锁后，现货价格已经翻倍。氦气没法囤，原子太小，最好的容器也会泄漏，液氦容器的保质期只有 35 到 48 天。
而且氦气没有替代品，芯片制造的蚀刻工序要用氦气给晶圆散热，一片晶圆要蚀刻上百次。台积电代工了全球绝大多数最先进 AI 芯片，其中近七成的氦气来自海湾地区，AI 算力的上游命脉直接暴露在这条断裂的供应链上。
目前还没有人断供。但供应商已经在通知客户准备减量和加价，韩国芯片厂商在抢购美国现货。
氦气咨询机构 Kornbluth 说：现在是海滩上的晴天，但海啸已经在路上了🌊。