卡普里控股第二季度财报：收入超出预期，但底线令人失望

Capri Holdings刚刚公布了他们的第二季度数据，结果喜忧参半。从表面上看，他们的营收超出了华尔街的预期——$856M 收入对比$830M 一致预期，意外增长了3.14%。但问题在于：他们的年同比下降了20.7%，而盈利情况则非常糟糕。

真正的损害：

• 每股收益为-$0.03，去年为$0.65，这意味着错失了-121%
• 共识预测每股收益为+$0.14

所以他们在收入上表现良好，但在盈利能力上被摧毁。这是经典的价值陷阱设置吗？

剖析商业：

按地区:

• 美洲：(略微超出预期，但同比下降16.9%)
• 亚洲: $491M 压倒了7800万美元的预期，但同比下降25.7%——比预期更糟(
• EMEA: )$104M 与(估计相比表现不佳，同比降低25%)

一切都在剧烈收缩。没有地理上的亮点。

按品牌:

• Michael Kors: $261M (超出$264M 预期，仅下降-1.8% 同比)
• Jimmy Choo: $725M 错过了(预期，同比降低-6.4%$697M

迈克·科尔斯是唯一能把事情维系在一起的东西，但即便如此也勉强平稳。

营业收入讲述故事:

• Michael Kors 运营: ) 与 $58.7M 估计 $131M 最终一些强劲 (
• Jimmy Choo ops: -$133M 对比 -$7.5M 估计 )越来越糟$73M

Jimmy Choo正在亏损。Michael Kors在这种情况下无法同时经营两个品牌。

股票动态： CPRI在过去一个月下降了2.2%，而标准普尔500指数上涨了2.1%。Zacks给它的评级是#2 (买入)，但考虑到收益轨迹，这个判断看起来很有风险。问题不在于他们是否超过了市场预期——而在于核心业务是否能在投资者耐心耗尽之前实现稳定。