#KOSPIPlunges9% 韩国股市刚刚经历了数月以来最剧烈的冲击行情之一。
7月28日,KOSPI下跌9%,首次跌破6,200,此前4月以来尚未出现。韩国交易所启用了卖方侧“sidecar”和全市场熔断机制,因恐慌在全市场蔓延,短暂停止了程序化卖出订单。
半导体板块领跌:
SK Hynix:-12%+
三星电子:-10%+
这种压力延续自美国先前走弱的芯片行情。在费城半导体指数下跌超过2%的情况下,SanDisk下跌11%,英伟达跌幅约为5%。
催化剂来自长鑫存储技术(CXMT)。其在上海的“重磅”首秀加剧了市场担忧:这家中国新兴的DRAM领跑者可能会挑战长期以来由三星电子、SK Hynix和美光主导的内存芯片寡头格局。
多重看空主题此刻交织在一起:
对内存市场供过于求的担忧
对DRAM价格可能已见顶的预期
关于AI驱动的半导体需求能否持续的疑问
一位强劲新竞争对手扩产的前景
尽管单个IPO无法在一夜之间重塑行业,但市场正在迅速下调对未来内存利润率的预期可能性,认为其面临的竞争压力可能比此前预计更大。
对半导体投资者而言,关注点已从“峰值盈利”转向“下一轮周期的持续性”。