跨所账户规则说明 ｜ Gate

币种维度指标

	跨所保证金模式	分所保证金模式
所属交易所	USDT、BNB、BTC、ETH、SOL、XRP、USDC、KRAKEN_USD、HYPERLIQUID_USDC作为跨所保证金币种，可以在不同的交易所之间共享作为保证金。	每个交易所现在支持更多币种（如 BTC，ETH，USDT，USDC，XRP，BNB，SOL）作为单所保证金，可以根据需求选择最适合的币种，进行独立风控管理。
币种余额	实际现货数量	同左
可用余额	= 币种余额 - 现货冻结 -∑合约逐仓订单初始保证金 - ∑合约逐仓保证金；其中现货冻结是现货挂单冻结量	同左
币种未实现盈亏	= ∑(全仓合约仓位未实现盈亏 + 杠杆仓位未实现盈亏)	同左
负债	= ABS( Min( 可用余额 + 全仓未结盈亏, 0))	同左
币种权益	= 币种余额 + 全仓未实现盈亏 - ∑合约逐仓订单初始保证金 - ∑合约逐仓保证金，非保证金币种为0	同左
币种的合约起始保证金	= ∑(各个结算币种全仓合约的起始保证金 + 全仓合约挂单的初始保证金)	同左
币种的合约维持保证金	= ∑(各个结算币种全仓合约的维持保证金)	同左
币种的借款起始保证金	= ∑(各个杠杆仓位的起始保证金 + 杠杆交易挂单的初始保证金) + 负债 / 币种杠杆倍数	=负债 / 币种杠杆倍数
币种的借款维持保证金	= ∑(各个杠杆仓位的维持保证金) + 负债 × 借币维持保证金率	=负债 × 借币维持保证金率

账户维度指标

	跨所保证金模式	分所保证金模式
说明	该模式下，所有交易所统一成一个账户层面数据	该模式下，每个交易所都会有一个账户层面数据，分别分开计算
业务	现货、U 本位合约、全仓杠杆	现货、U 本位合约
总保证金余额	= ∑(保证金币种的正币种权益 × 指数价格 × 梯度折扣率) + ∑(保证金币种的负币种权益 × 指数价格) - 现货挂单损失	同左
总起始保证金	= ∑(币种的总起始保证金 × 币种 USDT 计价指数价格 + 币种的总借币起始保证金 × 币种 USDT 计价指数价格)	同左
总维持保证金	= ∑(币种的总维持保证金 × 币种 USDT 计价指数价格)	同左
总起始保证金率	= 总保证金余额 / 总起始保证金，用于判断是否自动撤单	同左
总维持保证金率	= 总保证金余额 / 总维持保证金，用于判断是否启动强平	同左
账户总可用保证金	= 总保证金余额 - 账户起始保证金，在扣减已经占用的起始保证金外剩余可用的保证金余额	同左

全仓与逐仓模式对比

	全仓	逐仓
保证金	当前跨所账户内的全仓仓位共享账户可用保证金	每个仓位单独分配保证金，不与当前跨所账户内的其他仓位共享
风险范围	单个仓位的亏损消耗跨所账户的可用保证金，并影响账户内的其他全仓仓位	单个仓位的亏损通常限于该仓位已分配的保证金，不会占用其他仓位的保证金
盈亏抵扣	当前跨所账户内全仓仓位的未实现盈亏合并计入账户权益，共同影响账户整体保证金率	各仓位的盈亏独立计算，不会与其他仓位共享或相互抵扣
强平判断	根据当前跨所账户的整体保证金率判断是否触发强平	逐仓保证金 + 未结盈亏 ≤ 仓位维持保证金时，触发强平
强平影响	触发强平时，可能对当前跨所账户内的一个或多个全仓仓位执行减仓或强平	触发强平时，只处理对应仓位，不影响其他仓位

跨所账户强平风控流程

1. 自动撤单

当总起始保证金率 < 100%，系统将自动撤销挂单，以减少挂单对起始保证金的占用。撤单为串行撤单，先撤现货挂单，最后撤合约挂单，规则如下：

• 撤现货买单，按照挂单价值从大到小开始撤单
• 撤杠杆挂单，从占用的起始保证金由大到小开始撤单
• 撤合约挂单时，优先撤无持仓的开仓单，如果没有则再撤有持仓的加仓单，从占用的起始保证金由大到小开始撤单

串行撤单，一个撤完之后，会再检查起始保证金率是否 ≥ 100%，若已满足，则终止撤单程序。
当账户总起始保证金率 < 100%，此时账户可用保证金余额为负数，不能加仓只能下平仓单，因为平仓单不占用起始保证金。

2. 强制平仓

全仓强平，总维持保证金率 ≤ 100%，系统将启动强制平仓流程，若MMR > 100%，则终止平仓流程，平仓流程如下：

• 并行撤掉所有挂单
• 对于杠杆仓位，开始平仓，优先级顺序是：先多仓后空仓，其次按照流动性排序，收取清算费
• 对于双向持仓，直接按标记价格对冲掉头寸小的仓位，收取清算费
• 对于各合约仓位，开始风险限额预算降档，按照流动性排序，预算降档到第几档后，能够使 MMR 安全，发送全部减仓单到交易所，直到 MMR 安全或者所有仓位均为第一档，收取清算费
• 当所有合约仓位均已降至第一风险档位后，为了减少用户损失，仍可能继续强平减仓，当MMR > 100% 后则强平减仓停止，或直接接管仓位，给用户按照破产价结算仓位，不收清算费。内部系统接管户接管到仓位后，直接市价甩卖仓位。如果盈利，则将 USDT 正余额补贴至内部保险池，如果穿仓，由内部保险池补贴 USDT 负余额

逐仓强平，当逐仓保证金 + 未结盈亏 ≤ 仓位维持保证金时，系统将启动强制平仓流程，成交后收取清算费。

• 仓位价值 > 10 万则每次平仓 20%，直至全部平仓或满足逐仓保证金 + 未结盈亏 > 仓位维持保证金则停止强平
• 仓位价值 ≤ 10 万则一次性平仓 100%

3. 破产价计算规则

多头仓位：破产价 = 爆仓时刻的标记价格 × (1 - 该仓位的风险限额档位的维持保证金率)
空头仓位：破产价 = 爆仓时刻的标记价格 × (1 + 该仓位的风险限额档位的维持保证金率)

杠杆交易的保证金要求

1. 多仓

杠杆仓位的维持保证金 = 仓位价值 × 仓位档位维持保证金率 - 速算额 + 预估完全平仓手续费
杠杆仓位的起始保证金 = 仓位价值 / 杠杆倍数 + 预估完全平仓手续费
杠杆挂单的起始保证金 = 挂单价值 / 杠杆倍数 + 预估平仓手续费 + 预估成交手续费

2. 空仓

杠杆仓位的维持保证金 = 仓位价值 × 仓位档位维持保证金率 - 速算额 + 预估完全平仓手续费
杠杆仓位的起始保证金 = 仓位价值 × 指数价格 / 杠杆倍数 + 预估完全平仓手续费
杠杆挂单的起始保证金 = 挂单价值 / 杠杆倍数 + 预估平仓手续费 + 预估成交手续费

平台对平台挂单或减仓挂单不做起始保证金要求，预估手续费按 0.075% 的费率计算
预估平仓手续费：指的是挂单如果成交带来的持仓量增加，如果平台掉在同价格下需要的手续费合约的保证金要求

合约交易的保证金要求

1. 单向持仓模式

合约仓位的维持保证金 = abs(仓位数量) × 标记价格 × 用户所在的风险限额档位所对应的维持保证金率 - 速算额 + 预估完全平仓手续费
合约仓位的起始保证金 = abs(仓位数量) × 标记价格 × 1 / 杠杆倍数 + 预估完全平仓手续费
合约挂单的起始保证金 = abs(开仓数量) × 挂单价格 × 1 / 杠杆倍数 + 预估平仓手续费 + 预估成交手续费

平台对平台挂单或减仓挂单不做起始保证金要求，预估手续费按 0.075% 的费率计算（下同）；
预估平仓手续费：指的是挂单如果成交带来的持仓量增加，如果平台掉在同价格下需要的手续费。

2. 双向持仓模式

双向仓位的维持保证金 = sum(多仓的维持保证金 - 速算额 + 预估完全平仓手续费，空仓的维持保证金 - 速算额 + 预估完全平仓手续费)
双向仓位的起始保证金 = sum(多仓的起始保证金 + 预估完全平仓手续费，空仓的起始保证金 + 预估完全平仓手续费)
挂单的起始保证金 = abs(挂单数量) × 挂单价格 × 1 / 杠杆倍数 + 预估平仓手续费 + 预估成交手续费

平台对平台挂单或减仓挂单不做起始保证金要求；
因为目前保证金币种只有 USDT / USDC，所以合约的起始保证金和维持保证金要求都会落在 USDT / USDC 币种头上：
USDT / USDC 币种在合约部位的总维持保证金=sum(所有合约仓位的维持保证金)
USDT / USDC 币种在合约部位的总起始保证金=sum(所有合约仓位和挂单的起始保证金)

跨所保证金模式举例

假设某用户是跨所保证金模式，拥有两个合约仓位，如下：

交易对	杠杆	仓位量	开仓价格	标记价格	名义价值	未结盈亏
BINANCE_FUTURE_BTC_USDT	5	0.5	100,000	110,000	55,000	5,000
OKX_FUTURE_ETH_USDT	10	-2	4,000	4,500	9,000	-1,000

一个杠杆仓位空仓，如下：

交易对	杠杆	仓位资产	负债	指数价格	未结盈亏
BINANCE_MARGIN_XRP_USDT	4	2000 USDT	1500 XRP	2	-1,000

BINANCE_FUTURE_BTC_USDT的风险限额：

档位	最小风险限额价值	最大风险限额价值	最大杠杆	维持保证金率	速算额
1	0	10,000	20	0.0065	0
2	10,000	90,000	10	0.01	35
3	90,000	2,000,000	16	0.02	935

OKX_FUTURE_ETH_USDT的风险限额：

档位	最小风险限额价值	最大风险限额价值	最大杠杆	维持保证金率	速算额
1	0	10,000	20	0.008	0
2	10,000	50,000	10	0.02	120

BINANCE_MARGIN_XRP_USDT 的借币档位限额：

档位	最小风险限额价值	最大风险限额价值	最大杠杆	维持保证金率	速算额
1	0	8,000	9	2%	0
2	8,000	15,000	3	3%	80

CrossEx 使用的是档位式风险限额，即仓位名义价值落在哪个档位则直接以该档位维持保证金率计算。下面是计算仓位的保证金：

• BINANCE_FUTURE_BTC_USDT
  初始保证金：55,000 × 1 / 5 + 55,000 × 0.00075 = 11,041.25
  维持保证金：55,000 × 0.01 - 35 + 55,000 × 0.00075 = 556.25
• OKX_FUTURE_ETH_USDT
  初始保证金：9,000 × 1 / 10 + 9,000 × 0.00075 = 906.75
  维持保证金：9,000 × 0.008 + 9,000 × 0.00075 = 78.75
• BINANCE_MARGIN_XRP_USDT
  初始保证金：1,500 × 2 / 4 + 1,500 × 2 × 0.00075 = 752.25
  维持保证金：1,500 × 2 × 0.02 + 1,500 × 2 × 0.00075 = 62.25

假设用户有20,000 USDT，无其它币种和挂单。综上所述，用户在账户层面的信息为：

字段	API字段	值
总保证金余额	Margin Balance	20,000 + 5,000 - 1,000 - 1,000 = 23,000
总起始保证金	Initial Margin	11,041.25 + 906.75 + 752.25 = 12,700.25
总维持保证金	Maintenance Margin	556.25 + 78.75 + 92.25 = 697.25
总起始保证金率	Initial Margin Rate	23,000 / 12,700.25 ≈ 181.10%
总维持保证金率	Maintenance Margin Rate	23,000 / 727.25 ≈ 3,298.67%
账户总可用保证金余额	Available Margin	23,000 - 12,700.25 = 10,299.75

Gate 与 Hyperliquid 对冲场景下的 USDT、USDC 保证金计算

假设某用户为跨所保证金模式，在 Gate 持有多头、在 Hyperliquid 持有数量接近的空头，形成跨所对冲。行情上涨后：

• Gate 侧：多头浮盈增加；
• Hyperliquid 侧：空头浮亏扩大。

为便于理解，下面使用一组示意数据（数量级与真实跨所对冲账户相近，数值已取整）。各交易对的风险限额档位、借币参数以 GET /crossex/rule/risk_limits 及平台最新规则为准。

币种维度

币种	余额	未实现盈亏	币种权益	负债	合约起始保证金	合约维持保证金	借币起始保证金	借币维持保证金
USDT	400,000	340,000	740,000	0	160,000	55,000	0	0
HYPERLIQUID_USDC	3,500	-340,000	-336,500	336,500	195,000	99,000	67,300	33,650

USDT / USDC 币种杠杆倍数 = 5
USDT / USDC 借币维持保证金率 = 10%

账户维度

字段	API 字段	计算
总保证金余额	Margin Balance	740,000 + (-336,500) = 403,500
总起始保证金	Initial Margin	160,000 + 195,000 + 67,300 = 422,300
总维持保证金	Maintenance Margin	55,000 + 99,000 + 33,650 = 187,650
总起始保证金率	Initial Margin Rate	403,500 ÷ 422,300 ≈ 95.5%
总维持保证金率	Maintenance Margin Rate	403,500 ÷ 187,650 ≈ 215%
账户总可用保证金	Available Margin	403,500 - 422,300 ≈ -18,800

注意：CrossEx 采用档位式风险限额：仓位名义价值落在哪个档位，即按该档位的维持保证金率、速算额计算。

场景分析

共享提升的是账户层资金效率，但不等于 USDT 与 USDC 自动互换，也不等于两侧保证金占用互相抵消。

当 Hyperliquid 浮亏使 HYPERLIQUID_USDC 权益为负时，请注意：

• 会形成币种负债。 负债 ≈ ABS(MIN(余额 + 未实现盈亏, 0)) = ABS(MIN(3,500 + (-340,000), 0)) = 336,500
• 负债会额外占用借币保证金。

项目	公式	本例
借币起始保证金	负债 ÷ 币种杠杆倍数	336,500 ÷ 5 = 67,300
借币维持保证金	负债 × 借币维持保证金率	336,500 × 10% = 33,650

• 该部分与合约起始保证金一并计入账户总 IM。

• 可能出现「MMR 仍安全，但 IMR < 100%」

  • MMR ≥ 100% ：暂未强平；
  • IMR < 100% ：可用保证金为负：不能加仓，只能下平仓单，因为平仓单不占用起始保证金。常见于对冲净权益变化不大，但价格上涨推高两边名义价值与 IM，或 Hyperliquid 负债推高借币 IM。

• 负债规模较大时，超出平台规则阈值的部分可能计息，并持续占用借币保证金，影响收益与可开仓空间。可通过闪兑或划转补充 USDC 偿还负债，或通过对冲减仓降低占用。

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有关更多风险信息，请参阅 Gate 《风险警示》及 《用户协议》。