Утренняя сессия — 20261022
Драгоценные металлы: цены на нефть остаются высокими, драгоценные металлы консолидируются с понижением
【Обзор рынка】
Рынок драгоценных металлов: на внешних рынках цены на драгоценные металлы в краткосрочной перспективе ослабли. По состоянию на 8:00 сегодняшнего утра золото торговалось в Лондоне в районе 4125.31 доллара; серебро — в районе 57.45 доллара; платина — в районе 1613.93 доллара; палладий — в районе 1083.01 доллара.
【Важные новости】
1. США направляют на Ближний Восток третий авианосец и около 10 тысяч военнослужащих, а Израиль ускоряет разработку плана удара по Ирану. Министр иностранных дел Ирана предупредил о возможном начале нового витка войны. Хотя Трамп выступает против возобновления боевых действий до промежуточных выборов, Израиль продолжает военные учения и повышает боеготовность. На фоне обострения противостояния США, Израиля и Ирана растет риск эскалации регионального конфликта: нефть Brent превысила 110 долларов, а WTI поднялась выше 100 долларов. Энергетический рынок сталкивается с новым потрясением.
2. Перед промежуточными выборами Трамп вновь пытается сдержать цены на нефть: США намерены предоставить взаймы треть резервов печного топлива. Министерство энергетики США планирует предоставить взаймы до 315 тысяч баррелей печного топлива — около трети экстренных запасов на северо-востоке страны. Поставки планируется завершить до 13 ноября. Представители министерства сообщили, что правительство оценит необходимость дальнейшего использования резервов.
3. В ходе поездки Макрона на Ближний Восток достигнута договоренность о поставках дизельного топлива: Франция будет дополнительно получать почти 300 тысяч тонн в месяц, а Саудовская Аравия обещает поставлять топливо столько, сколько потребуется. Саудовская Аравия согласилась ежемесячно поставлять Франции дополнительно 95 тысяч тонн дизельного топлива, а ОАЭ и Бахрейн — еще по 100 тысяч тонн нефти в месяц. Реализацией договоренностей занимается французский энергетический гигант TotalEnergies. Срок действия дополнительных поставок пока не определен. В сентябре Макрон заявил, что Франции нужно быть готовой применять «военные средства» для реагирования на международные кризисы, и подчеркнул, что она сделает все возможное для открытия Ормузского пролива. Не исключено и снижение топливных налогов для сдерживания резкого роста цен на нефть.
【Анализ факторов】
Цены на нефть остаются высокими, риск повторного ускорения инфляции в США сохраняется, а ястребиные сигналы оказывают давление на оценку активов, не приносящих дохода. Геополитическая ситуация: переговоры о прекращении огня между США и Ираном продвигаются нестабильно. Если напряженность снизится, цены на нефть упадут, инфляционные ожидания ослабнут, а макроэкономическое давление на золото уменьшится. Если конфликт вновь обострится, скачок цен на нефть усилит ожидания ужесточения политики.
Текущие данные по инфляции тесно связаны с ценами на нефть. Поэтому при отсутствии новых данных, способных стать драйвером рынка, наблюдается перераспределение средств по принципу «качелей между золотом и нефтью». Следует учитывать риск распространения инфляции из-за продолжительного периода высоких цен на нефть, а также эндогенный инфляционный риск, связанный со спросом со стороны ИИ. В настоящее время доходность казначейских облигаций США испытывает значительное давление, главным образом из-за риска повторного ускорения инфляции.
【Рекомендации по стратегиям】
1. Направленные позиции: занимать позиции с небольшим объемом. Макроэкономическое давление сейчас высокое, CPI оказался значительно сильнее ожиданий, поэтому в краткосрочной перспективе рынок находится под давлением. Пока цены на нефть существенно не снизятся и не стабилизируются, в целом предпочтительны пробные покупки на низких уровнях и торговля в диапазоне; риск погони за ростом высок. Фундаментальная поддержка серебра, платины и палладия довольно ограниченна, поэтому в целом следует ориентироваться на золото, следуя за его динамикой с высокой волатильностью.
2. Арбитраж: покупать соотношение золото/серебро.
3. Опционы: выжидательная позиция.
Изложенные выше мнения предназначены только для справки.
Драгоценные металлы: цены на нефть остаются высокими, драгоценные металлы консолидируются с понижением
【Обзор рынка】
Рынок драгоценных металлов: на внешних рынках цены на драгоценные металлы в краткосрочной перспективе ослабли. По состоянию на 8:00 сегодняшнего утра золото торговалось в Лондоне в районе 4125.31 доллара; серебро — в районе 57.45 доллара; платина — в районе 1613.93 доллара; палладий — в районе 1083.01 доллара.
【Важные новости】
1. США направляют на Ближний Восток третий авианосец и около 10 тысяч военнослужащих, а Израиль ускоряет разработку плана удара по Ирану. Министр иностранных дел Ирана предупредил о возможном начале нового витка войны. Хотя Трамп выступает против возобновления боевых действий до промежуточных выборов, Израиль продолжает военные учения и повышает боеготовность. На фоне обострения противостояния США, Израиля и Ирана растет риск эскалации регионального конфликта: нефть Brent превысила 110 долларов, а WTI поднялась выше 100 долларов. Энергетический рынок сталкивается с новым потрясением.
2. Перед промежуточными выборами Трамп вновь пытается сдержать цены на нефть: США намерены предоставить взаймы треть резервов печного топлива. Министерство энергетики США планирует предоставить взаймы до 315 тысяч баррелей печного топлива — около трети экстренных запасов на северо-востоке страны. Поставки планируется завершить до 13 ноября. Представители министерства сообщили, что правительство оценит необходимость дальнейшего использования резервов.
3. В ходе поездки Макрона на Ближний Восток достигнута договоренность о поставках дизельного топлива: Франция будет дополнительно получать почти 300 тысяч тонн в месяц, а Саудовская Аравия обещает поставлять топливо столько, сколько потребуется. Саудовская Аравия согласилась ежемесячно поставлять Франции дополнительно 95 тысяч тонн дизельного топлива, а ОАЭ и Бахрейн — еще по 100 тысяч тонн нефти в месяц. Реализацией договоренностей занимается французский энергетический гигант TotalEnergies. Срок действия дополнительных поставок пока не определен. В сентябре Макрон заявил, что Франции нужно быть готовой применять «военные средства» для реагирования на международные кризисы, и подчеркнул, что она сделает все возможное для открытия Ормузского пролива. Не исключено и снижение топливных налогов для сдерживания резкого роста цен на нефть.
【Анализ факторов】
Цены на нефть остаются высокими, риск повторного ускорения инфляции в США сохраняется, а ястребиные сигналы оказывают давление на оценку активов, не приносящих дохода. Геополитическая ситуация: переговоры о прекращении огня между США и Ираном продвигаются нестабильно. Если напряженность снизится, цены на нефть упадут, инфляционные ожидания ослабнут, а макроэкономическое давление на золото уменьшится. Если конфликт вновь обострится, скачок цен на нефть усилит ожидания ужесточения политики.
Текущие данные по инфляции тесно связаны с ценами на нефть. Поэтому при отсутствии новых данных, способных стать драйвером рынка, наблюдается перераспределение средств по принципу «качелей между золотом и нефтью». Следует учитывать риск распространения инфляции из-за продолжительного периода высоких цен на нефть, а также эндогенный инфляционный риск, связанный со спросом со стороны ИИ. В настоящее время доходность казначейских облигаций США испытывает значительное давление, главным образом из-за риска повторного ускорения инфляции.
【Рекомендации по стратегиям】
1. Направленные позиции: занимать позиции с небольшим объемом. Макроэкономическое давление сейчас высокое, CPI оказался значительно сильнее ожиданий, поэтому в краткосрочной перспективе рынок находится под давлением. Пока цены на нефть существенно не снизятся и не стабилизируются, в целом предпочтительны пробные покупки на низких уровнях и торговля в диапазоне; риск погони за ростом высок. Фундаментальная поддержка серебра, платины и палладия довольно ограниченна, поэтому в целом следует ориентироваться на золото, следуя за его динамикой с высокой волатильностью.
2. Арбитраж: покупать соотношение золото/серебро.
3. Опционы: выжидательная позиция.
Изложенные выше мнения предназначены только для справки.