#Dr.HanOxfordUnionSpeech

Внутри портфеля Уоррена Баффетта

Ближе к стратегии Berkshire Hathaway по распределению средств между секторами и ключевым сделкам
​Инвестиционная философия Уоррена Баффетта давно изучается как образец терпения, ориентации на стоимость и твердой убежденности. Снимок портфеля Berkshire Hathaway показывает, что его основу составляют традиционные гиганты, генерирующие денежные потоки, а значительную часть дополняют крупные, высококонцентрированные вложения в технологии, СМИ и жилищное строительство.

​Основа портфеля: распределение по секторам
​Вместо погони за мимолетными рыночными трендами капитал Berkshire Hathaway сосредоточен в пяти основных секторах:

​Финансы (34.60%): Финансовые учреждения остаются основой портфеля, на их долю приходится более трети всех активов.
​Информационные технологии (22.04%): Технологический сектор занимает второе место, в основном благодаря крупным долгосрочным позициям.
​Коммуникации (15.52%): СМИ, телекоммуникации и цифровые платформы составляют значительную третью опору портфеля.
​Товары повседневного спроса (14.16%): Бренды товаров для дома и повседневного использования обеспечивают защитную устойчивость.
​Энергетика (8.97%): Крупные позиции дополняют традиционные производители нефти и газа, а оставшиеся 4.72% распределены между другими отраслями.
​Крупнейшие позиции портфеля

​В верхней части списка позиций находятся несколько мегакорпораций с рыночной стоимостью в десятки миллиардов долларов:

Компания Тикер Количество акций Стоимость позиции Доля владения
Apple Inc. AAPL 227.91M $65.95B 1.55%
American Express Co. AXP 151.61M $51.28B 22.08%
Coca-Cola Co. KO 400.00M $32.50B 9.30%
Alphabet Inc. (Class A) GOOGL 78.79M $28.15B 0.65%
Bank of America Corp. BAC 483.39M $27.54B 6.74%
Chevron Corp. CVX 84.37M $13.98B 4.23%
Occidental Petroleum OXY 264.94M $12.86B 26.72%
Chubb Limited CB 34.24M $11.67B 8.78%
Moody's Corp. MCO 24.66M $11.17B 13.91%
Alphabet Inc. (Class C) GOOG 27.18M $9.60B 0.22%

Apple остается крупнейшей позицией по стоимости в долларах — $65.95 миллиарда; за ней следует давний фаворит финансового сектора American Express с $51.28 миллиарда. При этом Berkshire владеет значительными долями в нескольких ключевых компаниях: 26.72% Occidental Petroleum, 22.08% American Express и внушительными 37.08% Sirius XM Holdings ($3.68B).

​Заметное увеличение позиций и стратегические ставки

​Помимо устоявшихся гигантов, данные показывают активное наращивание вложений в отдельных областях:
​Увеличение вложений в Alphabet: Berkshire значительно нарастила долю в материнской компании Google. Количество акций класса A (GOOGL) выросло на 24.54 миллиона (+45.24%), а класса C (GOOG) — на 23.6 миллиона, что означает колоссальный рост на 658.35%. В совокупности оба класса акций оцениваются в $37.75 миллиарда.

​Возвращение в авиацию: Позиция в Delta Air Lines (DAL) заметно выросла на 17.51 миллиона акций (+43.99%), доведя общее количество до 57.32 миллиона акций стоимостью $5.36 миллиарда (доля владения — 8.72%).
​Ставка на жилищное строительство в США: Строительство жилой недвижимости занимает заметное место в портфеле. Количество акций класса A (LEN) компании Lennar Corp. выросло на 15.93 миллиона, доведя размер позиции до 26.03 миллиона акций стоимостью $2.12 миллиарда (помимо меньшей доли в акциях Lennar класса B). Berkshire также владеет акциями поставщика строительных материалов Louisiana-Pacific (LPX, $445.59M) и других застройщиков жилья — NVR Inc. ($75.71M) и D.R. Horton ($580.5K).

​Разнообразные вложения средней величины и нишевые позиции
​В нижней части списка Berkshire владеет значительными долями в традиционных медиакомпаниях, розничной торговле и компаниях специализированного финансового сектора, в том числе 9.70% The New York Times Co. ($1.09B), 9.80% VeriSign ($2.26B), 8.74% Ally Financial ($1.24B) и 6.16% Kroger ($2.16B). Даже меньшие позиции в Macy's ($173.03M) и Nucor Corp. ($413.81M) отражают интерес к материальным активам и стабильным денежным потокам, тогда как позиция в Constellation Brands (STZ) полностью закрыта — число акций составляет ноль.
​