#美国初请失业金人数高于预期 Первичные заявки на пособие по безработице выросли до 200 тыс., но всё ещё остаются на исторически низком уровне; базовый CPI за октябрь третий месяц подряд превысил ожидания, и рынок уже начал закладывать повышение ставки. Поэтому сейчас важнее следить за инфляцией

Почему сигналы инфляции важнее
На рынке труда наблюдается лишь небольшое охлаждение: на прошлой неделе первичные заявки составили 200 тыс., предыдущее значение пересмотрели до 191 тыс., а число повторных заявок также оказалось ниже ожиданий.
Базовая инфляция продолжает оставаться повышенной: в октябре базовый CPI вырос на 0,3% м/м — выше ожиданий уже третий месяц подряд.
Представители ФРС настроены ястребино: многие считают, что политику нужно ужесточить ещё сильнее; вероятность повышения ставки на 25 б.п. в декабре составляет около 84,7%.

Оценка рынка
Ослабление рынка труда и сохраняющаяся высокая инфляция больше напоминают для BTC и американских акций «ралли на фоне рецессии», а не начало нового восходящего тренда. Высокие ставки давят на оценки активов и усиливают давление, связанное с сокращением левериджа.
BTC: отскок может быстро сойти на нет под давлением укрепления доллара и высокой доходности казначейских облигаций США; динамика будет более волатильной, чем у американских акций.
Американские акции: технологические компании, связанные с ИИ, получают поддержку, но их оценка уязвима к росту ставок; акции компаний из секторов потребления, здравоохранения и других отраслей со стабильными денежными потоками относительно устойчивы.
Золото: если надежды на снижение ставок ослабевают, краткосрочная поддержка для золота становится слабее.

Торговая стратегия
Сейчас разумнее занять выжидательную позицию и дождаться итогов декабрьского заседания по ставке и новых данных по инфляции. Если у вас крупная позиция, можно сначала снизить леверидж и сохранить достаточно наличности, не торопясь покупать на падении. Если рынок труда будет заметно ухудшаться четыре недели подряд, а базовый CPI начнёт снижаться, тогда можно рассмотреть увеличение доли рискованных активов. Одного недельного роста первичных заявок до 200 тыс. недостаточно, чтобы изменить эту оценку.#WCTCS9