━━━━━━━━━━━━━━━━━━
За семь недель падение на 16.8%, BTC оказался в очень щекотливом положении:
 ➥ Недельная 20-дневная скользящая средняя: 73593
 ➥ Дневная 200-дневная скользящая средняя: 73139
━━━━━━━━━━━━━━━━━━

Две средне- и долгосрочные скользящие средние оказались прямо под ногами. Это последняя серьёзная линия обороны быков. Если цена пробьёт её вниз, но затем сможет вернуться выше — всё ещё нормально.
Сейчас структура скорее боковая с уклоном вниз, но не стоит открывать шорты прямо на скользящих средних.
Рассмотрим три сценария:
1️⃣ Разворот: удержаться выше 72680, закрыть день выше 77800 (20-дневной скользящей средней), при этом открытый интерес должен вырасти, а покупки на спотовом рынке — подключиться. Только тогда будут поглощены две расположенные выше зоны ликвидации шортов:
 ➣ 76500–78000
 ➣ 80500–82500
Только после возвращения выше 81188 структура действительно станет бычьей.
2️⃣ Промежуточный отскок: цена отскочит к 76,5–78 тысячам, а затем её снова продавят вниз (в конце есть основания для такого сценария).
3️⃣ Промежуточное движение вниз: если цене не удастся вернуться выше 77800 и она потеряет 72680, дальше будет дневной гэп 70450–72000, а ниже — зоны ликвидации в протоколах ончейн-кредитования:
 ➫ 63000｜160 млн долларов
 ➫ 59000｜60,56 млн долларов
 ➫ 58000｜154 млн долларов
Сейчас это больше похоже на промежуточную фазу, чем на разворот. Одна из причин — капитал ещё не перешёл из рук в руки.

Судя по сегодняшнему CVD, по бессрочным фьючерсам чистые продажи составили 1055 монет, а на спотовом рынке купили всего 159 — спрос на споте явно слабый.
ETF фиксируют чистый отток уже 4 дня подряд. Он сокращается, но приток так и не начался — всё это отдаёт F*D.
Объём стейблкоинов за девять дней сократился примерно на 5,7 млрд долларов — пугает!

Макроэкономический фон тоже не радует: индекс доллара на уровне 103 остаётся сильным, доходность 10-летних казначейских облигаций держится около 5%, а октябрьский CPI оказался ястребиным. Данных по пособиям по безработице, которые выйдут завтра в 21:30, пока нет — особое внимание стоит уделить заседанию FOMC 9 декабря.
И ещё об одной медленно действующей угрозе.
Только что появилось официальное сообщение MSCI: после закрытия торгов 30 ноября Strategy исключат из индексов вроде MSCI USA, а Metaplanet — из японского индекса компаний малой капитализации. Это не причина нынешнего падения, но в конце месяца пассивным фондам придётся продавать эти акции. Компаниям, которые выпускают новые акции, чтобы покупать криптовалюту, впредь будет сложнее выступать в роли покупателей. А значит, покупательная сила, которой так не хватает для разворота, будет и дальше ослабевать.
И последнее, что меня беспокоит: большинство розничных трейдеров ждут отскока, но рынок не станет просто так позволять большинству зарабатывать. Так что приготовьтесь потерпеть!
Как думаете, высока ли вероятность, что ноябрь закроется в плюсе? Подумайте о сценарии на период до и после Рождества.