#美国10月CPI全面超预期 #作手分析

🔥 Инфляция CPI превысила прогноз: ФРС станет более жёсткой? Трейдер, напротив, ещё больше уверен в долгосрочных перспективах GOOGL!

В фокусе торгов: $GOOGL $AMD $INTC $BTC

Опубликованы данные по CPI в США за октябрь: общий индекс вырос на 0,4% в месячном выражении, превысив прогноз в 0,3%; базовый CPI вырос на 0,3%, превысив прогноз в 0,2%. При этом уже три месяца подряд он держится на уровне около 0,3%.

Вернётся ли ФРС к жёсткой риторике?
Мой вывод: в краткосрочной перспективе более жёсткий курс практически гарантирован, но это не означает, что ФРС обязательно повысит ставку на 50 базисных пунктов, и тем более не означает, что затем последует серия крупных повышений ставки.

Ранее член Совета управляющих ФРС Уоллер заявил, что если базовый CPI достигнет 0,3% или выше, на декабрьском заседании следует рассмотреть повышение ставки на 50 базисных пунктов. Опубликованные данные как раз достигли этого уровня. Однако заявление Уоллера не означает, что весь FOMC уже принял решение.

Для рынка краткосрочные последствия очевидны:
• BTC: укрепление доллара и рост доходности казначейских облигаций США снижают аппетит к риску, поэтому в краткосрочной перспективе сохраняется давление на цены.
• Американские акции: технологические компании с высокими оценками, чья стоимость зависит от будущих прибылей, сильнее подвержены давлению процентных ставок. Однако компании с высокими показателями прибыли и денежного потока не обязательно будут падать вместе с рынком.
• Золото: в краткосрочной перспективе на него давят укрепление доллара и рост реальных процентных ставок. В средне- и долгосрочной перспективе по-прежнему важно следить за покупками золота центральными банками, геополитическими рисками и изменением реальных ставок.

Почему трейдер, напротив, продолжает уделять особое внимание GOOGL?

После промежуточных выборов в США я пришёл к выводу, что для некоторых технологических компаний с высокими показателями может открыться возможность для долгосрочных вложений. В фокусе — GOOGL, AMD и INTC.

На закрытии американского рынка 11 ноября GOOGL выросла примерно на 2,11%, AMD — примерно на 7,32%, а INTC — примерно на 7,52%. Даже на фоне превысивших прогноз данных по CPI и новостей о событиях, связанных с Хуаном Жэньсюнем, которые вновь оказали давление на NVDA, высококачественные технологические акции демонстрировали разную динамику цен.

Особенно я ценю в GOOGL не только Gemini.
В третьем квартале выручка Alphabet выросла на 25%, выручка Google Cloud — на 103%, поискового бизнеса — на 12%, операционная прибыль — на 30%, а операционная рентабельность достигла 31,8%.

Компания одновременно развивает приложения на базе ИИ, экосистему поиска и рекламы, Google Cloud и собственные чипы TPU. У неё есть как инфраструктура для ИИ, так и зрелые каналы монетизации и денежный поток. Именно такая структура бизнеса — одна из важных причин, по которым я верю в её развитие в средне- и долгосрочной перспективе.

Разумеется, по-прежнему необходимо следить за окупаемостью капитальных затрат на ИИ, изменениями в поисковом бизнесе и рисками, связанными с ростом процентных ставок.

Торговая стратегия трейдера:

Я верю в средне- и долгосрочные перспективы качественных технологических акций, но это не значит, что нужно бездумно покупать их на росте. При торговле на спотовом рынке можно рассмотреть поэтапный вход; для фьючерсных контрактов следует придерживаться принципа: пробой, откат, удержание уровня и продолжение движения.

Данные — это катализатор, а структура цены — торговый сигнал. Пусть ответ даст рынок, а не пытайтесь предсказать его.

Какую компанию вы считаете наиболее перспективной?

A. Долгосрочная ценность GOOGL
B. Потенциал роста AMD
C. Возможность разворота INTC
D. Пока предпочитаю наблюдать

Буду рад вашим комментариям!
(Личное мнение, только для обмена мнениями, не является инвестиционной рекомендацией.)