Отскок американских акций — лишь кратковременное явление? Думаю, главное представление с участием технологических акций, связанных с ИИ, ещё впереди!

Если спросить меня, означает ли нынешний рост американских акций, что ралли ИИ возобновилось, мой ответ такой: надежда есть, но нужны дополнительные подтверждения.
Почему я не настроен пессимистично?
Потому что ИИ — это не просто спекулятивная тема. Он охватывает чипы, серверы, облачные вычисления, центры обработки данных, электрооборудование и корпоративное ПО. За ним стоит модернизация целой отраслевой системы.
Пока компании готовы вкладывать средства в ИИ и он постепенно превращается в рост производительности и прибыли, нет причин считать, что этот долгосрочный тренд в отрасли скоро закончится.
Но почему я не хочу бездумно поддаваться оптимизму?
Потому что инвесторы стали предъявлять более высокие требования к капитальным затратам, окупаемости проектов и оценке компаний. Раньше одного объявления компании об инвестициях в ИИ могло хватить, чтобы акции на какое-то время взлетели; теперь рынок больше волнует, сколько компания на самом деле заработала благодаря этим инвестициям.
9 ноября индекс S&P 500 вырос на 2,3%, а Nasdaq — на 2,7%. Это говорит о заметном восстановлении склонности рынка к риску. Но одного дня роста недостаточно, чтобы подтвердить разворот тренда.
По моим оценкам, технологические акции и дальше могут стать главной движущей силой роста американского рынка, однако способ лидерства может измениться: от спекуляций на теме — к конкуренции технологиями, от гонки инвестиций — к борьбе за прибыль.
Главное представление ИИ, возможно, ещё впереди, но зрители уже не готовы покупать билеты только по трейлеру.
$AMD

‌#标普500创7个月最大涨幅