#CPI数据前瞻 #Gate股票畅聊季 Индекс потребительских цен (CPI) за октябрь будет опубликован 10 ноября в 21:30 по пекинскому времени. Это последние данные об инфляции перед декабрьским заседанием по ставкам. Американский фондовый рынок снижается уже четыре недели подряд, и эта публикация, вероятно, заметно усилит волатильность. Сейчас фьючерсный рынок закладывает почти 80-процентную вероятность повышения ставки в декабре.

Данные CPI определят, в какую сторону изменится эта вероятность:
Выше ожиданий: вероятность повышения ставки может превысить 90%, сильнее всего пострадают Nasdaq и акции полупроводниковых компаний.
На уровне ожиданий: вероятность повышения ставки в целом сохранится, рынок отыграет уже заложенные ожидания, а волатильность будет относительно низкой.
Ниже ожиданий: ожидания повышения ставки ослабнут, и акции технологических компаний могут отскочить.

На этот раз важно следить за месячной, а не годовой динамикой
В октябре 2025 года из-за приостановки работы правительства Бюро статистики труда не собрало данные о ценах за этот месяц, поэтому годовой показатель за 12 месяцев в этот раз публиковаться не будет.
Рынок будет ориентироваться главным образом на месячную динамику: ожидается, что общий и базовый CPI вырастут на 0,3%. Базовый CPI рос на 0,3% два месяца подряд; если в октябре он снова увеличится на 0,3%, это будет расценено как признак высокой устойчивости инфляции. Важное значение имеет и компонент жилья, поскольку от него напрямую зависит, понадобится ли еще одно повышение ставки.

Смогут ли ослабевшие американские акции остановить падение
Слабые данные CPI могут дать передышку на фоне нынешнего снижения. Но вероятность повышения ставки к заседанию и так в значительной степени уже заложена рынком, и изменить направление движения будет трудно, если только данные не окажутся значительно ниже ожиданий.
Если CPI превысит прогнозы, а атаки в районе Ормузского пролива усилятся и технологические акции продолжат снижение кредитного плеча, доходность казначейских облигаций США может снова подняться выше 5%, что вызовет дефицит ликвидности на разных рынках.