Три гиганта рынка памяти одновременно рухнули: SanDisk — сильнее всех, Micron — с самым широким ассортиментом, SK Hynix — сильнее всех? Кто же настоящий победитель?

На этот раз акции компаний сектора памяти резко упали, и все три наконец оказались на одной стартовой линии — правда, по масштабу падения.

SanDisk упала сильнее всех, Micron тоже не избежала снижения, а рынок словно нажал на паузу и для SK Hynix.

Если представить индустрию ИИ как огромный ресторан, то GPU — это шеф-повар, HBM — скоростная рабочая поверхность у него под рукой, DRAM временно обрабатывает данные, а NAND — большой склад для хранения огромных массивов информации.

Без памяти даже самому мощному GPU может приходиться неловко ждать данные.

Преимущество SanDisk — в NAND и корпоративных SSD. Чем больше центры обработки данных для ИИ нуждаются в быстром чтении данных, тем больше возможностей проявить себя у компании. Однако нельзя забывать и о цикличности рынка NAND.

Особенность Micron — относительно широкий ассортимент продукции: компания работает с DRAM, HBM и NAND. Это не ресторан, который делает ставку лишь на одно блюдо, а заведение с несколькими направлениями меню.

У SK Hynix же есть важное конкурентное преимущество в сегменте HBM. По мере роста требований ИИ-чипов к высокоскоростной памяти за её позицией в отрасли стоит следить в долгосрочной перспективе.

Если говорить о диверсификации бизнеса, преимущество у Micron; если о конкурентоспособности HBM, стоит внимательно изучить SK Hynix; если о потенциале восстановления конъюнктуры рынка NAND, стоит обратить внимание на SanDisk.

Но не стоит отождествлять положение компании в отрасли с доходностью её акций.

Даже в лучшем ресторане, если заплатить за столик слишком дорого, можно уйти с тяжёлым чувством. В инвестициях то же самое.#美股AI板块遭遇重挫