Акции компаний, связанных с ИИ, только что резко просели, и разговоры о лопнувшем пузыре снова набирают обороты. Одни говорят, что ИИ уже переоценен, другие — что оценки технологических компаний пора пересмотреть.
Но как раз тогда, когда все заняты поиском следующей акции, которой стоит избегать, Goldman Sachs выдает любопытный прогноз: к 2028 году расходы на строительство дата-центров в США, по ожиданиям, достигнут 125 млрд долларов.
Акции падают, а инвестиции в инфраструктуру продолжают расти — это немного напоминает ситуацию, когда в ресторане становится меньше посетителей, а кухня все равно бешено расширяется.
Почему Goldman Sachs по-прежнему настроен оптимистично?
Потому что для ИИ нужны не только чат-боты, но и огромные вычислительные мощности, облачная инфраструктура и электроэнергия. Спрос со стороны крупных облачных провайдеров и накопившиеся заказы поддерживают строительство дата-центров.
Но это не значит, что вся цепочка создания стоимости в сфере ИИ в безопасности.
Инвестиции в дата-центры требуют больших вложений и окупаются медленно. Если стоимость финансирования вырастет, согласование проектов затянется или спрос на вычислительные мощности окажется ниже ожиданий, компании с высокой долговой нагрузкой могут столкнуться с проблемами с денежными потоками.
Поэтому нынешняя коррекция может быть одновременно и чрезмерной реакцией на настроениях рынка, и пересмотром оценок.
ИИ не исчезнет из-за падения акций, но и передовые технологии не гарантируют, что каждая компания будет зарабатывать.
В будущем рынок будет вознаграждать не тех, кто лучше всех рассказывает истории об ИИ, а тех, кто действительно умеет превращать ИИ в прибыль!#美股AI板块遭遇重挫

Посмотреть Оригинал

Эта страница содержит контент третьих сторон. Он не является рекомендацией и не означает одобрения таких взглядов со стороны Gate. Подробнее см. дисклеймер.

GS-0,30%

Добавить комментарий

комментарий 14