Пока акции технологических компаний, связанных с ИИ, падают одна за другой, многие инвесторы уже начали сомневаться во всём. А Голдман-Сакс, напротив, продолжает повышать прогноз расходов на строительство дата-центров в США и ожидает, что в 2028 году они достигнут 125 млрд долларов.

Что это значит? Пока фондовый рынок спорит о том, не пузырь ли ИИ, в отрасли дата-центров уже обсуждают, где строить следующую партию площадок!

Главная причина оптимизма Голдман-Сакс — по-прежнему высокий спрос облачных провайдеров на вычислительные мощности. Кроме того, многие проекты подкреплены портфелем накопленных заказов.

Это означает, что даже если в краткосрочной перспективе акции компаний, связанных с ИИ, окажутся под давлением продаж, строительство базовой инфраструктуры не обязательно сразу остановится.

Но есть один момент, который легко упустить из виду: высокий спрос ещё не означает, что каждая компания сможет зарабатывать.

Строительство дата-центров требует огромных капиталовложений, а от планирования проекта до его запуска проходит немало времени. Изменения процентных ставок, регулирования, электроснабжения или условий финансирования могут создать серьёзные трудности для застройщиков.

Особенно тяжело приходится компаниям, которые строят дата-центры на заёмные средства: больше всего они боятся не того, что на вычислительные мощности не найдётся спроса, а того, что счета по кредитам начнут приходить раньше, чем дата-центр принесёт прибыль.

Так что в отрасли ИИ, возможно, всё ещё есть долгосрочные возможности, но рынок переходит от разговоров к анализу финансовой отчётности.

В будущем настоящими победителями, вероятно, станут не компании, громче всех заявляющие об ИИ, а те, кто умеет превращать вычислительные мощности в денежный поток.#BTCETF资金持续流出

Посмотреть Оригинал

Эта страница содержит контент третьих сторон. Он не является рекомендацией и не означает одобрения таких взглядов со стороны Gate. Подробнее см. дисклеймер.

GS-0,30%

Добавить комментарий

комментарий 31