NVIDIA упала на 9%, AMD рухнула на 17%! Золотая эпоха акций производителей чипов закончилась?

В четверг акции американских производителей чипов пережили массовый обвал: NVIDIA упала на 9,26%, AMD рухнула на 17,26%, Micron тоже показала впечатляющее снижение, а индекс полупроводников Филадельфийской биржи потерял более 12%. Это уже не коррекция — словно все акции производителей чипов разом участвовали в соревновании по прыжкам в воду!

Но я считаю, что объявлять о конце золотой эпохи полупроводниковой отрасли пока слишком рано. Спрос на обучение и инференс ИИ, облачные вычисления и строительство дата-центров по-прежнему будет высоким в долгосрочной перспективе. Проблема в том, что ожидания рынка до этого были слишком оптимистичными.

Когда инвесторы понимают, что строительство дата-центров может зависеть от политики, стоимости финансирования и сроков окупаемости проектов, первыми под распродажу, естественно, попадают акции с самой высокой оценкой и наибольшей концентрацией позиций.

Дальше я буду особенно внимательно следить за двумя категориями компаний: лидерами в производстве чипов с технологическими барьерами, реальными заказами и денежным потоком; а также качественными компаниями, оценка которых скорректировалась, но фундаментальные показатели не ухудшились заметно.

У акций производителей чипов, возможно, еще есть потенциал, но не стоит считать акцию дешевой только потому, что она сильно упала. Покупка на просадке — это не соревнование в смелости, а проверка того, кто точнее умеет считать!#每周来晒 и #美股史诗级抛售 $AMD