#SK海力士跌近7% #美股财报季 Падение акций компаний из сферы хранения данных и производителей ИИ-чипов в этот раз в основном связано с фиксацией прибыли после сильного роста и результатами промежуточных выборов в США. Спрос на системы хранения данных сам по себе заметно не ухудшился: рынок заново оценивает темпы строительства дата-центров для ИИ.
5 ноября акции SK hynix упали примерно на 6,7%, а Samsung Electronics — почти на 6%.
Почему это больше похоже на фиксацию прибыли
Сильный рост и перегруженность позициями: в этом году иностранные инвесторы больше всего продавали акции SK hynix и Samsung, перераспределяя капитал.
Заказы по-прежнему есть: SK hynix заявила, что мощности по производству DRAM и HBM почти полностью распроданы до 2029 года.
Дефицит не закончился: по прогнозам отрасли, нехватка памяти продлится примерно до 2030 года.
Что рынок оценивает заново
Согласование проектов дата-центров могут ужесточить: после того как демократы получили контроль над обеими палатами, Goldman Sachs оценил, что это может затронуть около 45% новых мощностей.
Новые проекты могут отложить: рост стоимости электроэнергии и ужесточение согласований могут замедлить расширение облачных провайдеров.
Окупаемость инвестиций в ИИ вызывает сомнения: технологические гиганты выпускают облигации, чтобы вкладывать средства в ИИ, и часть инвесторов опасается, что эти вложения не окупятся.
Поэтому сейчас речь о «снижении оценки», а не о том, что «инвестиционная логика в сфере ИИ и памяти перестала работать».
Дальше стоит следить за двумя вещами: действительно ли замедлятся инвестиции в дата-центры в США и смогут ли заказы на HBM и дальше обеспечивать полную загрузку мощностей.#WCTCS9 $SK Hynix