#USNonfarmPayrolls

Навигация в шторме NFP: парадокс, когда хорошие новости — плохие новости

Недавний отчет ADP по занятости превзошел ожидания: в октябре было создано 86,000 рабочих мест. Хотя это свидетельствует об устойчивости экономики, предстоящая официальная публикация данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства создает сложную ситуацию для рисковых активов.

Разберем вопросы, которые сейчас задает себе каждый трейдер.

Всегда ли более сильные данные означают более бычий настрой или рынку лучше умеренное охлаждение? Все не так просто. Сейчас мы находимся в макроэкономической среде, где хорошие новости для рисковых активов — плохие новости. Данные лучше ожиданий подтверждают устойчивость экономики, но также дают ФРС повод дольше сохранять высокие ставки. Обычно это укрепляет доллар и повышает доходность облигаций, оказывая давление на такие рисковые активы, как BTC. Данные хуже ожиданий могут снизить давление на ФРС, но если показатели окажутся значительно ниже прогнозов, рынок переключится с ожиданий снижения ставок на опасения рецессии, что будет столь же негативным фактором. Идеальный для рынка сценарий — отчет по принципу «Златовласки»: умеренное охлаждение, указывающее на то, что рынок труда ослабевает достаточно, чтобы ФРС могла изменить курс, но не настолько, чтобы сигнализировать о надвигающемся экономическом крахе.

Основное внимание я по-прежнему уделяю BTC, внимательно следя за американскими акциями, особенно технологическими, и золотом как коррелирующими макроиндикаторами. Если золото резко подорожает, а акции упадут, это будет сигналом ухода от риска, а значит, BTC, вероятно, последует за акциями вниз.

Буду ли я открывать позицию заранее или подожду? Я подожду публикации данных. Открывать позицию перед важными макроэкономическими данными — это, по сути, ставка на один из двух возможных исходов. В первые минуты после публикации NFP цены обычно движутся хаотично, а проскальзывание бывает высоким. До того как сформируется четкое направление, это часто приводит к каскадным ликвидациям по обе стороны книги ордеров.

С технической точки зрения BTC восстановился выше $80K , но сейчас тестирует важную зону сопротивления. Если данные NFP будут умеренными и бычьими, пробой недавнего сопротивления на часовом графике на уровне $81,193 и дневное закрытие выше него могут открыть путь к $82,000. Если данные NFP окажутся горячими и медвежьими, отбой от дневной EMA30 в районе $80,383 может привести к откату BTC к поддержке у нижней полосы Боллинджера около $78,500. Публикация NFP станет катализатором выхода из этой консолидации. Ключевое значение имеют терпение и строгий риск-менеджмент.

#10月非农数据聚焦 #ShareWeekly #WCTCS9