Заголовок: основные альткоины, за которыми стоит следить

Первый️⃣: после принятия предложения UNIfication, во-первых, 100 млн UNI из казначейства будут напрямую сожжены; во-вторых, будет запущен механизм комиссий протокола. Доходы протокола в разных сетях можно будет использовать для сокращения предложения посредством сжигания, связывая доходы протокола с захватом ценности UNI. Токен перестанет быть просто токеном управления. В дальнейшем, по мере запуска мультичейна, v4 и хуков агрегатора, рост объёма торгов может привести к дальнейшему увеличению объёмов сжигания. Это дефляционная модель (лидер среди дефляционных проектов DeFi).

I: ✅ Позитивные факторы

1. Обновление модели токена: механизм сжигания внедрён, комиссии протокола поддерживают дефляцию, фундаментальные факторы усиливаются, доверие капитала DeFi растёт.

2. Сильные позиции в секторе: ведущая DEX в DeFi, мультичейн-развитие, нарративы v4, хуков агрегатора и Unichain позволяют получить выгоду от ончейн-торговли, RWA и роста ликвидности новых токенов.

3. Ожидание ротации: если капитал на рынке начнёт перетекать из BTC в сектор DeFi, UNI как голубая фишка может показать значительную волатильность.

4. Расширение экосистемы: механизм комиссий будет распространяться на новые сети, объёмы торгов вырастут, а вместе с ними и объёмы сжигания, создавая позитивные ожидания.

5. Институциональный нарратив: если регулирование DeFi смягчится, сектор DEX может привлечь внимание капитала.

II: ✅ Негативные факторы

1. Высокая конкуренция: другие DEX и агрегаторы оттягивают объёмы торгов. Если они перетянут ликвидность, доходы протокола и объёмы сжигания окажутся ниже ожиданий.

2. Риск макроэкономической ликвидности: если склонность к риску на рынке снизится, капитал в первую очередь будет уходить из DeFi, и UNI обычно будет падать сильнее.

3. Опасения поставщиков ликвидности: удержание протоколом части комиссий может снизить доходность некоторых поставщиков ликвидности, создавая потенциальный риск оттока ликвидности.

4. Регуляторный риск: ужесточение регулирования DeFi и DEX напрямую повлияет на ожидания по бизнесу Uniswap.

5. Давление со стороны предложения токенов: рынок может опасаться размывания из-за заблокированных токенов и разблокировок, связанных с управлением. Если объём ончейн-торговли не будет стабильно расти, позитивный эффект от сжигания может быть отыгран заранее, а после реализации позитивного сценария цена скорректируется.

6. Риск корреляции с рынком: если BTC ослабнет, весь сектор альткоинов окажется под давлением, и UNI будет сложно расти самостоятельно.

III: Сценарий для длинной позиции ✅💹
$UNI

‌

Вход: отскок от уровня 7.1 и стабилизация
Стоп-лосс: 6.7 (при уверенном пробое вниз от сценария с длинной позицией отказаться)
Тейк-профит ①: 7.8 (сократить позицию)
Тейк-профит ②: 8.3 (цель у сопротивления)

Сценарий для короткой позиции

Вход: отскок к 7.9, неспособность пробить уровень
Стоп-лосс: 8.4 (если цена закрепится выше — от сценария с короткой позицией отказаться)
Тейк-профит ①: 7.3 (сократить позицию)
Тейк-профит ②: 6.9 (поддержка)
(Личная цель Милао — выше 10)

Второй️⃣: 💹Aave
Aave — ведущий децентрализованный протокол кредитования в DeFi. Пользователи могут вносить токены и получать проценты, а также брать займы под залог. Протокол развёрнут в нескольких сетях; среди его нарративов — флеш-кредиты и стейблкоин GHO. AAVE — нативный токен управления.

✅Позитивные факторы📈

1. Сильные позиции в секторе: ведущий протокол кредитования в DeFi, большой TVL и пользовательская база, проверен несколькими рыночными циклами и относится к голубым фишкам DeFi. В сезон альткоинов капитал может переключиться на него.

2. Нарратив обновления версии: архитектура V4 Hub & Spoke повысит эффективность использования капитала; кроме того, Aavenomics 3.0 подразумевает выкуп, стейкинг и потенциальное сжигание, усиливая захват ценности токена.

3. Множество нарративов экосистемы: стейблкоин GHO, расширение на новые сети, приток институционального капитала в DeFi и RWA. Если спрос на ончейн-кредитование вырастет, доходы протокола увеличатся, что позитивно скажется на цене токена.

4. Позитивный фактор ликвидности рынка: если макроэкономическая ситуация улучшится и капитал будет готов заходить в DeFi, активность на рынке кредитования возрастёт, а AAVE часто показывает более высокую динамику, чем BTC.

5. Ограниченное предложение токена: максимальное предложение — 16 млн токенов, новых выпусков нет, модель токена относительно прозрачна.

✅Негативные факторы📉

1. Риски смарт-контрактов и ликвидаций: главная опасность для DeFi-кредитования — каскадные ликвидации при экстремальных рыночных условиях, проблемы с оракулами и уязвимости смарт-контрактов. Любой инцидент может серьёзно повлиять на протокол.

2. Конкуренция в секторе: другие протоколы кредитования оттягивают ликвидность и перетягивают спрос на депозиты и займы. Ослабление конкурентных преимуществ повлияет на доходы.

3. Негативный фактор макроэкономической ликвидности: если склонность к риску на рынке снизится, капитал в первую очередь уйдёт из DeFi, и голубые фишки кредитного сектора могут сильно просесть.

4. Регуляторный риск: DeFi-кредитование — чувствительный к регулированию сектор. Ужесточение политики напрямую повлияет на ожидания по бизнесу.

5. Риск невыполнения ожиданий: если обновления и реформы токеномики не будут реализованы или окажутся слабее ожиданий, после реализации позитивного сценария цена может снизиться.

6. Цикличность кредитования: если на крипторынке не будет спроса на плечо, желающих брать займы станет меньше, доходы протокола снизятся, а фундаментальные показатели ослабнут.

Третий️⃣: ✅Поддержка (лидер среди блокчейнов для кредитования)
$AAVE

‌

1. Первая поддержка: 128–130 (краткосрочная поддержка на дневном графике; пробой вниз ослабит настроения).

2. Вторая поддержка: 122–124 (сильная поддержка на дневном графике, область предыдущей плотной консолидации).

3. Глубокая поддержка на дневном графике: 115 (тест этого уровня более вероятен только при ухудшении общей рыночной ситуации).

✅Сопротивление (дневной график)

1. Первое сопротивление: 138–140 (краткосрочное сопротивление на дневном графике).

2. Второе сопротивление: 148–150 (важное сопротивление на дневном графике — скопление скользящих средних и область концентрации токенов).

3. Сильное сопротивление: 160 (сильное сопротивление на дневном графике; для пробоя потребуется ротация капитала в DeFi).

Третий️⃣: 💹SOL (публичный блокчейн)

I. Макроэкономический и новостной фон

1. Общая ликвидность: доходность гособлигаций США, доллар, ожидания по ФРС и направление движения BTC — главные факторы влияния. Если склонность к риску на рынке вырастет, начнётся ротация в альткоины, и SOL как ведущий публичный блокчейн может показать сильную динамику. Если макроэкономический фон будет негативным, капитал уйдёт из альткоинов, и SOL может просесть ещё сильнее.

2. Потоки средств в ETF: ранее институциональный капитал последовательно вкладывался в связанные с SOL продукты, но были и периоды оттока. Приток и отток институционального капитала напрямую влияют на рынок. В Гонконге также есть спотовый ETF на SOL — это дополнительный фактор институционального нарратива.

3. Нарратив экосистемы: у Solana уже наблюдались резкий рост числа пользователей и ончейн-активности, а также развитие RWA, платежей и сотрудничества между экосистемами. В дальнейшем ожидаются и мероприятия экосистемы, что может поддержать рост сектора публичных блокчейнов. Однако стабильность сети и конкуренция со стороны других блокчейнов остаются предметом борьбы.

4. Регулирование: криптовалютное законодательство США — важный фактор. Если классификация токенов публичных блокчейнов будет строгой, это окажет давление; если политика будет благоприятной, нарративы публичных блокчейнов могут в целом усилиться.

5. Связь с сектором: если начнётся сезон альткоинов, капитал будет ротироваться в публичные блокчейны, и SOL станет одним из ключевых активов. Если рынок будет сосредоточен только на BTC, SOL будет сложно показать самостоятельный сильный рост. Кроме того, ликвидации на рынке бессрочных контрактов могут запускаться движением всего рынка.

II. Поддержка и сопротивление на дневном графике (только ориентир, уровни меняются вместе с рынком)
$SOL

‌
✅Поддержка на дневном графике

1. Первая поддержка: 96–98, зона плотной краткосрочной консолидации на дневном графике. Уверенный пробой вниз ещё сильнее ухудшит настроения.

2. Вторая поддержка: 92–94, важная зона концентрации токенов на дневном графике. Если уровень не удержится, цена может продолжить снижение.

3. Глубокая поддержка на дневном графике: 88–90, уровень защиты на более крупном масштабе; его тест более вероятен только при ослаблении рынка.

✅Сопротивление на дневном графике

1. Первое сопротивление: 102–104, краткосрочное сопротивление на дневном графике, первая преграда на пути отскока.

2. Второе сопротивление: 108–110, зона сопротивления, где сходятся скользящие средние и область концентрации токенов. Для пробоя потребуется поддержка капитала.

3. Сильное сопротивление: 115+, сильное сопротивление на дневном графике; для его преодоления сектору публичных блокчейнов потребуется расти всем вместе.

Дополнение

SOL — высоковолатильный актив из сектора публичных блокчейнов. При оценке рынка нужно смотреть не только на BTC, но и на ончейн-активность Solana, потоки средств в ETF, новости о регулировании и общие настроения в секторе публичных блокчейнов. Не стоит принимать решения, ориентируясь исключительно на фиксированные уровни цен.