Сегодня и в ближайшие дни базовый сценарий для крипторынка выглядит как нервный боковик с риском продолжения снижения, а не как подтверждённый разворот вверх.

Главный фактор не технический, а событийный: выборы в США сегодня, затем серия макроэкономических публикаций до пятничного отчёта по занятости. Любое движение может быстро сменить направление.

Deep Dive

1. Рынок остаётся в защитном режиме

Общая капитализация крипторынка составляет $2,58 трлн, снизившись на 3,51% за последние 7 дней и на 10,07% за 30 дней. Индекс страха и жадности находится на уровне 34, то есть в зоне страха, против 45 неделю назад.

Биткоин доминирует с долей 59,96%, тогда как доля альткоинов без ETH за сутки снизилась. Индекс альтсезона опустился до 46 и падает на горизонтах 7 и 30 дней. Это указывает на отсутствие широкого спроса на риск: если отскок и появится, он, скорее всего, сначала будет сосредоточен в BTC, а не равномерно распределится по альткоинам.

2. Краткосрочный отскок возможен, но позиционирование делает рынок хрупким

Открытый интерес в криптодеривативах вырос на 27,28% за 24 часа до $365,82 млрд, а средняя ставка финансирования поднялась до +0,0091502%. Положительное финансирование означает, что лонги платят шортам, но после падения это не является самостоятельным бычьим сигналом: рынок мог просто быстро набрать новые позиции в ожидании отскока.

За последние 24 часа ликвидации BTC составили $82,88 млн, что на 172,52% больше предыдущего суточного значения. Поэтому сегодня возможны резкие движения в обе стороны: сначала вынос перегруженных позиций, затем разворот, либо продолжение распродажи при плохом заголовке.

3. Главные точки риска на 3–6 ноября

3 ноября: выборы в США и публикация данных JOLTS. Рынок будет оценивать возможный состав Конгресса и его влияние на криптозаконодательство.
4 ноября: отчёт ADP по занятости и индекс ISM Services, а также корпоративные отчёты крупных технологических компаний.
5 ноября: заявки на пособие по безработице и решение Банка Англии.
6 ноября: главный макроэкономический тест недели, октябрьский отчёт по занятости в США и индекс потребительских настроений Мичиганского университета.

Слабые данные по занятости могут временно поддержать рискованные активы через ожидания более мягкой политики, но слишком слабый отчёт одновременно усилит страх рецессии. Сильные данные способны поддержать доллар и доходности, что обычно создаёт давление на BTC и альткоины. Рынок уже ждёт конфликтующих сигналов, поэтому реакция на один показатель может быстро смениться после следующего.

4. Потоки и связь с фондовым рынком пока не подтверждают устойчивый разворот

AUM спотовых BTC-ETF снизился с $105,73 млрд до $102,75 млрд с 28 октября по 3 ноября, тогда как AUM ETH-ETF почти не изменился и составляет $14,56 млрд. Это выглядит скорее как стабилизация после оттока, чем как возобновление сильного институционального спроса.

За 7 дней крипторынок имел высокую корреляцию с QQQ, на уровне 0,95914, и с SPY, на уровне 0,93881, но перекрытие данных было около 0,47, поэтому показатель нужно трактовать как направление, а не как точную связь. Nasdaq-ориентированный QQQ за тот же период снизился на 4,4%, а SPY на 1,72%.

Подробнее о выборах, отчёте по занятости, ставках и влиянии слабости технологического сектора: обзор событий недели и календарь ключевых макрофакторов.

Bottom line: На сегодня и ближайшие дни перевес остаётся у сценария высокой волатильности и осторожного восстановления, а не у чистого продолжительного ралли. Чтение изменится в пользу устойчивого роста, если после выборов и пятничных данных одновременно улучшатся риск-аппетит, ETF-потоки и структура деривативов без нового всплеска ликвидаций.