Анализ динамики золота на этой неделе (комплексная оценка с учетом предыдущей публикации)
一. Обзор ключевых факторов этой недели⚜️

Эта неделя насыщена макроэкономическими данными. Основные темы: данные по занятости в США, индексы PMI нескольких стран и выступления представителей ФРС, а также выборы в Конгресс США. Ключевые факторы ценообразования золота остаются прежними: реальная доходность гособлигаций США, динамика доллара и ожидания снижения ставок.
Золото — это, по сути, защитный актив, не приносящий процентного дохода: снижение реальных ставок по гособлигациям США благоприятно для золота, а рост реальных ставок — неблагоприятен. ❎

Ключевые события недели по степени важности

1. Индекс PMI производственного сектора ISM США (понедельник)
PMI ISM в производственном секторе — опережающий индикатор экономической активности в США.
✅ Заметное ухудшение данных → рынок ожидает, что ФРС сохранит мягкую политику; ожидания снижения ставок усиливаются, доходность гособлигаций США падает, что благоприятно для золота
❌ Данные существенно выше ожиданий → укрепление представлений об устойчивости экономики, ожидания снижения ставок откладываются, что неблагоприятно для золота

2. Решение Резервного банка Австралии по ставке (вторник)
Заявления Резервного банка Австралии о повышении или снижении ставки в первую очередь влияют на валюты за пределами США, косвенно воздействуя на доллар, поэтому для золота это фактор второго порядка. Если РБА настроен ястребино, австралийский доллар укрепится, а доллар США окажется под давлением — это умеренно благоприятно для золота✅; при более голубиной позиции — наоборот. ❎
В тот же день выйдут данные США по числу открытых вакансий JOLTS, а также состоятся многочисленные выступления представителей ФРС и ЕЦБ.

3. Индекс потребительских цен еврозоны за октябрь (среда)
Инфляция в еврозоне влияет на политику ЕЦБ и курс евро к доллару. Высокая инфляция в еврозоне → ЕЦБ придерживается более ястребиной позиции, евро укрепляется, доллар слабеет, что косвенно благоприятно для золота; значительное снижение инфляции, напротив, будет неблагоприятным фактором.
Также выйдут данные API по запасам сырой нефти в США. Динамика нефти связана с инфляционными ожиданиями и оказывает на золото второстепенное влияние. ❗️

4. Данные по занятости вне сельского хозяйства (главное событие недели)
Отчет по занятости вне сельского хозяйства — главный потенциальный триггер этой недели, способный напрямую изменить ожидания по снижению ставок ФРС. Ключевые моменты:

• Значительное превышение прогнозов: рынок труда перегрет, рынок решит, что ФРС будет дольше сохранять высокие ставки, доходность гособлигаций США вырастет, что неблагоприятно для золота

• Данные заметно ниже прогнозов: экономика слабеет, ожидания снижения ставок усиливаются, реальная доходность гособлигаций США снижается, что благоприятно для золота✅📈

5. Промежуточные выборы в США (вторник)
Это событие несет риски и может вызвать кратковременный всплеск спроса на защитные активы.

• Рост неопределенности относительно результатов выборов может привести к притоку средств в защитные активы и краткосрочно поддержать золото; после подведения итогов возможна ситуация «покупай на ожиданиях, продавай по факту» и откат после роста.

• После объявления результатов политические ожидания прояснятся, защитные настроения ослабнут, а премия за выборы в цене золота снизится. (распространение медвежьих настроений📉)

二. Прогноз направления по временным горизонтам

Краткосрочный прогноз (в течение этой недели)

С высокой вероятностью рынок будет колебаться и реагировать на данные; направление определится после их публикации.

• Сценарий 1 (рост на благоприятных факторах): PMI, JOLTS и данные по занятости вне сельского хозяйства одновременно слабые + неопределенность вокруг выборов. Доходность гособлигаций США снижается, золото тестирует уровни сопротивления выше.

• Сценарий 2 (снижение на неблагоприятных факторах): сильные данные по занятости, устойчивая инфляция, а представители ФРС в целом выступают с ястребиными заявлениями. Ожидания снижения ставок ослабевают, золото корректируется и тестирует уровни поддержки ниже.

三. Ключевые индикаторы для наблюдения

1. Реальная доходность 10-летних гособлигаций США (главный фактор)

2. Индекс доллара США DXY

3. Рост зарплат по данным отчета о занятости вне сельского хозяйства (для оценки устойчивости инфляции)

4. Ястребиный или голубиный тон выступлений представителей ФРС

5. Изменение защитных настроений на рынке в связи с выборами

四. Важные моменты при торговле золотом

1. На этой неделе выйдет очень много данных. В момент публикации ликвидность может сильно колебаться, возможны проскальзывания и резкие ценовые шпильки. Строго контролируйте размер позиции с кредитным плечом;

2. На новостях часто реализуется принцип «сначала ожидания»: движение начинается до публикации данных, а после выхода данных цена идет в обратную сторону («покупай на ожиданиях, продавай по факту»);

3. Выборы могут вызвать лишь краткосрочный всплеск спроса на защитные активы и вряд ли изменят среднесрочный тренд золота. Это краткосрочное влияние настроений, тогда как решающее значение имеют данные по занятости.

5️⃣Итог: эта неделя насыщена важными данными. Главное — PMI, JOLTS, выступления представителей ФРС, данные по занятости вне сельского хозяйства и промежуточные выборы в США.
Ключевые факторы для золота: реальная доходность гособлигаций США, доллар и ожидания снижения ставок.

✅Условия для роста: слабые PMI, данные по вакансиям и занятости вне сельского хозяйства, охлаждение рынка труда, усиление ожиданий снижения ставок и спрос на защитные активы из-за неопределенности вокруг выборов.
❌Условия для снижения: данные по занятости существенно выше ожиданий, высокий рост зарплат, ястребиная позиция представителей ФРС, перенос ожиданий снижения ставок на более поздний срок.

👉Краткосрочно: борьба в боковом диапазоне, ждем данных, чтобы определить направление. На новостях волатильность крайне высокая, возможны ложные пробои и срабатывание стоп-лоссов.
👉Среднесрочно: результат отчета по занятости вне сельского хозяйства определит дальнейшее основное направление.

Главное для наблюдения: реальная доходность гособлигаций США, индекс доллара, рост зарплат по данным отчета о занятости вне сельского хозяйства.
Внимание: промежуточные выборы могут вызвать лишь краткосрочный всплеск спроса на защитные активы и вряд ли изменят среднесрочный тренд. Будьте осторожны: после объявления результатов возможен рост с последующим откатом.

Ценовые уровни: 1. Золото/3780-3120
2. На утреннем откате в прямом эфире дал сигнал на покупку: текущая плавающая прибыль — от 30 долларов
3. Часть прибыли лучше забрать в карман
$XAU

‌$ETH

‌$XAU USD