#Gate广场万圣节 Критерии отбора качественных альткоинов

При выборе качественных альткоинов главное — оценить три вещи: приносит ли проект доход, получают ли держатели токена выгоду и разумны ли оценка и структура распределения токенов. Если выбирать только по размеру капитализации или потому, что цена «сильно упала», легко купить недавно выпущенный токен с высокой инфляцией.

1. Сначала оцените качество бизнеса
У продукта есть пользователи: в первую очередь смотрите на активные адреса, объём торгов и доход протокола. Для DeFi также оцените общую заблокированную стоимость — объём средств, которые пользователи разместили в протоколе.
Доход поступает держателям токена: сжигание токенов после выкупа, вознаграждения за стейкинг и распределение комиссий — всё это считается. Чем больше зарабатывает проект, тем выше вероятность, что держатели токена получат выгоду.
В сегменте есть реальный спрос: это могут быть публичные блокчейны, Layer2, DeFi, инфраструктура для AI, RWA и другие направления. Главное — понять, входит ли проект в число лидеров своего сегмента.

2. Затем изучите токеномику
Доля токенов в обращении: чем она выше относительно общего предложения, тем, как правило, меньше давление продаж из-за будущих разблокировок.
График разблокировок: особенно важно изучить ближайшие шесть-двенадцать месяцев. Перед крупными разблокировками рынку часто приходится поглощать дополнительное предложение.
Оценка: сравните рыночную капитализацию токенов в обращении, полностью разводнённую оценку и показатели проектов из того же сегмента. Полностью разводнённая оценка — это теоретическая капитализация при выходе на рынок всех токенов.
Концентрация токенов: слишком высокая доля у команды, инвесторов и маркет-мейкеров может привести к сильному давлению продаж.

3. В конце оцените рыночные сигналы
Динамика биткоина: альткоины обычно следуют за биткоином. Средства охотнее возвращаются в сектор, когда BTC стабилизируется, а курс ETH/BTC растёт.
Объёмы торгов: снижение на уменьшенных объёмах и рост на увеличенных говорят об ослаблении давления продаж; устойчивый пробой уровня вниз на повышенных объёмах — негативный сигнал.
Ликвидность: отдавайте предпочтение крупным биржам, глубине спотового рынка и торговым парам со стейблкоинами. Мелкие токены могут быстро расти, но при выходе из позиции покупателей может не найтись.
Катализаторы: запуск основной сети, обновление протокола, сотрудничество с институциональными участниками и другие события — важно понять, учтены ли уже позитивные ожидания в цене.

Практический порядок отбора
1.Сначала отберите проекты из топ-100—300 по капитализации, исключив проекты с анонимной командой, неограниченной эмиссией и закрытым исходным кодом ключевых компонентов.
2.Исключите проекты с крупными разблокировками в ближайшие шесть месяцев, низкой долей токенов в обращении и высокой концентрацией токенов у держателей.
3.Среди оставшихся выберите проекты с растущим доходом, активными пользователями и входящие в тройку лидеров своего сегмента.
4.Сравните оценки проектов в одном сегменте и оставьте только те, у которых улучшаются фундаментальные показатели, а цена ещё не опережает их.
5.Набирайте позицию частями и заранее пропишите: по какой цене покупать, на сколько частей разделить покупку, при каких условиях закрывать позицию с убытком и при каких — фиксировать прибыль.

Сейчас рынок требует более избирательного отбора, а капитал в основном сосредоточен в биткоине и эфириуме. Высокое кредитное плечо, низкая ликвидность на спотовом рынке и давление продаж из-за разблокировок по-прежнему особенно заметны у альткоинов. Поэтому лучше отдавать предпочтение спотовой торговле: риски при торговле фьючерсами могут возрастать многократно.